En un momento como el actual, cuando muchos ahorradores se plantean buscar alternativas a los planes de pensiones, los fondos de inversión parecen gozar de mejor salud que nunca. Esto, que atraerá a numerosos inversores, también puede generar, sobre todo en el nuevo partícipe, algunas dudas. Y realmente, las operativas en los fondos de inversión no son complejas.
O, que digamos que las operativas no son complejas no significa que no carezcan de interés su estudio. Al revés, sobre todo desde el punto de vista de la inversión, del tipo de fondo que elegimos, del modelo de inversión que asumimos, si defendemos mayor o menor riesgo…
En lo que no es complejo un fondo de inversión es en el tipo de operaciones que nos propone, ya que, fundamentalmente son tres y las vamos a repasar a continuación:
Suscripción
Cuando realizamos la suscripción de un fondo de inversión estamos adquiriendo una parte de dicho fondo y a la vez, con esa adquisición, colocando nuestro dinero en una herramienta de inversión.
Un fondo se divide en participaciones, que son las que adquirimos como partícipes, y cada una de estas participaciones tiene un valor económico denominado valor liquidativo. Por tanto, cuando realizamos una suscripción a un fondo de inversión adquirimos participaciones de dicho fondo.
Las suscripciones a un fondo pueden aparejar una comisión que debe estar reflejada en el folleto explicativo del fondo. Esta comisión puede llegar a ser el 5%, pero siempre responde de manera independiente a otros fondos, es decir, depende del tipo de fondo, de entidad, etcétera.
También, aquellas entidades financieras que ejercen de depositaria del fondo elegido pueden exigir a participar en la apertura de una cuenta corriente en dicha entidad. Esto se hace para instrumentalizar los movimientos del fondo, sin embargo, no es un requisito obligatorio por ley, sino que en todo caso por la propia entidad financiera. Esto a su vez se traduce en que, al tratarse de una cuenta obligatoria, cuando se nos propone esta contratación hay que saber que no debemos pagar ni gastos de mantenimiento de gestión si se usa de manera exclusiva para la instrumentalización de los movimientos del fondo.
Reembolso
El reembolso un fondo de inversión se da cuando se solicita la recuperación de la inversión. Esto se produce a través de la venta de las participaciones que habíamos adquirido anteriormente. El valor liquidativo del reembolso, es decir el precio por participación, puede determinarse en la misma fecha de la solicitud de reembolso o como máximo al día siguiente.
A la hora de recibir el abono del importe de la liquidación este debe llevarnos en un plazo de tres días que, puede aumentarse hasta cinco en situaciones excepcionales.
También aquí podemos encontrar la aplicación de una comisión limitada a un máximo del 5% del importe del reembolso. Se trata de comisiones que ya hemos dicho no todos los bancos aplican el mismo modo y en el mismo porcentaje.
En general la retirada de cantidades medias y bajas no supone la obligación de realizar un preaviso a la entidad financiera depositaria, sin embargo, a partir de ciertas cantidades este preaviso puede llegar a exigirse hasta con 10 días de antelación. Estamos hablando en todo caso de cantidades superiores a los 300.000 € generalmente.
El reembolso de un fondo de inversión, cuando se hace para obtener el capital aportado más la rentabilidad, nos enfrenta directamente con la tributación ya que, recordemos, el traspaso entre fondos no obliga a la tributación, pero si su reembolso.
Traspaso
En el caso de un traspaso entre fondos de inversión, como veremos a continuación, realmente el partícipe lo que hace es buscar una opción en forma de otros fondos de inversión donde lanzar su dinero. Esto puede ser desde por una búsqueda de mejores opciones, hasta por la necesidad de cambiar de tipo de fondo debido a la evolución de perfil de inversión.
Un traspaso entre fondos de distintas gestoras se completa aproximadamente en ocho días, y, es un proceso más complejo que los anteriores. El plazo de la evolución del traspaso sucede más o menos del siguiente modo:
El partícipe muestra a la entidad destinó el interés por trasladar un fondo de otra entidad, tras lo cual la entidad destino dispone de un día hábil para solicitar el traspaso del fondo a la entidad de origen.
Ocurre lo anterior la entidad origen dispone de hasta dos días hábiles para realizar comprobaciones, posteriormente dispone de tres días hábiles para realizar el reembolso… una vez llega el dinero a la entidad destino la suscripción al fondo de inversión destino se hace de manera inmediata, de este modo queda cerrado el anterior fondo y abierto el nuevo.
