Estrategias de Inversión de los Hedge Funds (Parte I)

Los Hedge Funds, también denominados Fondos de Inversión Libre, poseen varias estrategias de inversión, algunas más riesgosas que otras. En general, la mayoría de los fondos combinan en su cartera distintas estrategias, con el objetivo de diversificar el riesgo. Aquí les dejo un breve resumen de los distintos tipos de hedge funds. El resto de las estrategias las pondremos en posteriores posts, dada su gran cantidad

Macro (M): toman fuertes posiciones direccionales basadas en visiones macroeconómicas y de tendencias de los mercados. Usan futuros, forwards y opciones para realizar operaciones en divisas, bonos o acciones. Tienden a comportarse muy bien en momentos de volatilidad de los mercados
Equity Long Bias (ELB): buscan obtener rentabilidad tomando posiciones largas en acciones. Sin embargo, pueden incorporar algunas posiciones cortas como medio de reducir la volatilidad. Estos fondos tienen un mayor nivel de correlatividad con los mercados de acciones que otros tipos de hedge funds.
Equity Short Bias (ESB): invierten principalmente en posiciones cortas de acciones y bonos corporativos. El grado de exposición individual varía rápidamente según la percepción de oportunidades. Las rentabilidades de estos fondos tienden a estar correlacionadas de manera negativa con los mercados. Es decir, tienen un movimiento de signo contrario al de los mercados de acciones. Se comportan muy bien en momentos de alta volatilidad de los mercados. Tienen un alto perfil de riesgo.
Equity Hedged High Volatility (EHH): Toman posiciones tanto largas como cortas en acciones. Obtienen la mayor parte de su rentabilidad gracias al riesgo asumido en la selección de acciones o sectores. En cuanto a su volatilidad, se espera que estos fondos muestren al menos 2 terceras partes de la volatilidad del MSCI World Equity Index.
Equity Hedged Low Volatility (EHL): Tienen las mismas características que los Equity Hedged High Volatility. Se diferencian en que estos fondos tienen una volatilidad menor: inferior a las 2 terceras partes de la volatilidad del MSCI World Equity Index.