Según fuentes bien informadas, se estaría estudiando en el gobierno de Obama establecer múltiples fondos de inversión para adquirir los préstamos incobrables y otros activos tóxicos que están en el centro de la crisis financiera.
Se formaría una sociedad entre el sector privado y el equipo de Obama, para adquirir entre 500.000 millones y 1 billón de dólares de activos que están en problemas, y sería parte de su plan de rescate bancario de US$ 700.000 millones, que prometiera en el mes de Febrero pasado. Es una pieza clave, donde se ve el esfuerzo del Gobierno tratando de mejorar los mercados de crédito, unido a un programa de la Reserva Federal (FED) que harían resaltar y se tomarían con mayor entusiasmo los créditos de consumo en tarjetas de crédito y préstamos hipotecarios, lo que será informado de inmediato.
No se han tomado decisiones sobre lo que el Gobierno califica como una asociación pública – privada de financiamiento. Timothy Geithner, Secretario del Tesoro, no dió explicación alguna como se desarrollaría el plan cuando lo anunció.
Una de las ideas existentes es hacer fondos separados, los que serían operados por gestores de inversión que vendrían del sector privado. Quienes tendrían que aportar una determinada cantidad de dinero, serían los administradores y el financiamiento adicional lo pondría el Gobierno, compartiendo ganancias y pérdidas.
Los gestores de inversión privada manejarían los fondos, decidiendo que activos comprar y a que precios. Con dinero del paquete de rescate de US$ 700.000 millones, el gobierno contribuiría con financiación adicional proveniente de la FED, y de la emisión de deuda fiscal.
También participarían otros inversores, como ser los fondos de pensiones. A fin de dar confianza el Gobierno minimiza el riesgo a inversores privados.
Al crear una sociedad publica-privada, se habla de un concepto “Banco Tóxico”, siendo una idea de economistas que solicitan al gobierno comprar los activos en problemas. Gente del gobierno de Obama no aceptó esa idea , por lo problemático de cómo poner precio a los activos. El Gobierno debe abonar bien a los efectos que los bancos no sufran pérdidas adicionales por la venta o baja contable del precio de activos similares. Esta idea tiene poca aceptación pública, para que el Estado abone un valor mayor con dinero de los contribuyentes.
Algunos integrantes del equipo económico piensan que estableciendo fondos múltiples, animaría a los inversores privados a comprar los activos y de esa forma fijar precio de mercado.
Se centrarían los fondos en todo tipo de activos, como los valores respaldados por hipotecas, en lugar de un tipo especifico de valores tóxicos.
Deben explicar y fijar varios detalles , especialmente sobre como el Gobierno y los privados compartirán el riesgo.
La FED anuncia créditos para mover los préstamos a consumidores, disponiendo de hasta US$ 100.000 millones del Tesoro. Este programa es conocido como Línea de Crédito para Préstamos Respaldados por Activos (TALF –siglas en inglés), con el mismo , inversores y varios fondos de cobertura podrán ingresar a préstamos baratos de la FED, y con ese efectivo compraran valores respaldados por deuda en manos de los consumidores ,como préstamos por cobrar de tarjetas de crédito y préstamos automotores.
El Gobierno , conjuntamente con la FED estudian ampliar programa a otros activos, ejemplo prestamos inmobiliarios comerciales o valores respaldados por hipotecas.
