Fiscalidad de los fondos de inversión en 2016

| julio 27, 2016 | 4 Comentarios

Aunque en los esencial, es decir en no someterse a la tributación en el IRPF hasta el reembolso de las participaciones, los Fondos de Inversión no se ven afectados por la nueva reforma fiscal, hay una cuestión importante que se debe tener en cuenta, por un lado la reducción progresiva de los tipos aplicados a las ganancias patrimoniales, el fin de la exención de tributación por dividendo de los primeros 1.500 euros.

resolvemos tus dudas al contratar el primer fondo de inversión

Los fondos de inversión no están sometidos a tributación en el IRPF hasta que se produce la transmisión o reembolso de participaciones. En ese momento se generará una variación patrimonial, ganancia o pérdida, por diferencia entre el valor de transmisión o reembolso y el valor de adquisición o suscripción de las participaciones, esto es:

Valor de Reembolso – Valor de Suscripción = Resultado Impositivo (Ganancia o Pérdida) Fiscalidad de los Fondos de Inversión

Fiscalidad de los fondos de inversión

Cuando se produce el reembolso de participaciones del fondo de inversión se considera que se transmiten aquéllas que fueron adquiridas en primer lugar, es decir, se aplica el denominado sistema FIFO(first in – first out). En nuestro idioma: primera entrada-primera salida. Los gastos y tributos inherentes a la adquisición o la transmisión se suman y se restan, respectivamente, considerándose como un mayor valor de adquisición y como un menor valor de venta. Antes de continuar, vale una aclaración: la fiscalidad de los fondos de inversión es diferente en el País Vasco, donde el precio de adquisición de las participaciones se multiplica por un coeficiente de actualización que varía en función del año de suscripción de la participación. Pero eso lo explicaremos en otro momento. Las ganancias patrimoniales derivadas de transmisiones de participaciones de fondos de inversión se reducirán progresivamente del siguiente modo: FISCALIDAD Fondos

Agrupación de las ganancias patrimoniales

Desde el pasado  año ya no caben distinciones entre ganancias y pérdidas patrimoniales generadas en menos de un año y las que se generan en más de un año. De este modo el global de las ganancias y pérdidas patrimoniales que se generan la compra o venta de fondos de inversión quedan integradas en la base de ahorro. Comparativamente esto es una gran ventaja para el inversor que vende antes de pasar un año desde el punto de la compra ya que la tributación dentro de la base general resultaba más gravosa.

El hecho de poder agrupar las ganancias y los patrimoniales en un mismo bloque independiente a su momento de generación viene a su vez a generar que se puedan realizar compensaciones de las ganancias patrimoniales con las pérdidas patrimoniales globales, y por tanto, también con las que quedan pendientes de compensar en ejercicios anteriores.

Tratamiento fiscal de los Fondos de Inversión

Las ventajas del tratamiento fiscal de los fondos de inversión

Un aspecto importante a tener en cuenta, que no ha variado con la reforma del IRPF y que significa la gran ventaja que tienen los fondos de inversión por sobre los depósitos y otros productos financieros similares, es la posibilidad de realizar traspasos entre fondos de inversion sin necesidad de tributar. La tributación solo se produce cuando se hace efectivo el reembolso de las participaciones del fondo de inversión y de esta manera se desplaza la carga fiscal hasta el momento que se produzca la disposición definitiva de las cantidades invertidas, a diferencia de lo que ocurre con otros productos de ahorro e inversión.

No obstante, cuando el importe obtenido como consecuencia del traspaso de participaciones en fondos de inversion se destine, cumpliendo determinados requisitos, a la adquisición de nuevas acciones o participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva, no procederá computar la ganancia o pérdida patrimonial (esto es, el transmitente no tributa en el momento del traspaso), y las nuevas acciones o participaciones adquiridas conservarán el valor y la fecha de adquisición de las participaciones en fondos transmitidas.

En cualquier caso, aunque no se tribute, no debemos olvidar que no es una exención, es decir, no se nos conmuta la tributación por el hecho de la reinversión sino que lo que hacemos es diferir la tributación, es cierto que esto aporta ventajas, pero, no debe ser confundido con una exención que realmente no existe.

Si te interesa la seguridad de los fondos en este post comparamos la seguridad de los fondos de inversión y los depósitos

El buen momento de los fondos de inversión

Las ventajas que los fondos de inversión han adquirido con la nueva reforma fiscal no vienen a justificar por sí solas el crecimiento del interés del ahorrador medio por estos productos. De hecho, ya en 2015 el crecimiento patrimonial de los fondos de inversión nos hacía ver que estábamos en cifras de crecimiento similares a los años previos a la crisis, algo que, con cierto reajuste debido a los movimientos de la renta variable, también se está dando durante el pasado año 2015 a pesar de los últimos movimientos de los mercados.

En el origen de este crecimiento tenemos por supuesto una sensación más optimista con respecto a los mercados, pero, también, una respuesta a la enorme caída de la rentabilidad de los depósitos y productos garantizados influida en buena medida por los tipos de interés y la desinflación que ha modificado en buena medida los modelos de inversión en la finanzas personales de la media de inversores en nuestro país.

Tags: , ,

Categoría: Fiscalidad

Comentarios (4)

Trackback URL | Comments RSS Feed

Enlaces recibidos

  1. Planes de Pensiones vs Acciones y Fondos de Inversión | febrero 17, 2009
  2. Renta 2010 | Todo Fondos de Inversion .com | enero 31, 2011
  3. Traspaso fondos | Todo Fondos de Inversion .com | febrero 20, 2011
  4. Fiscalidad de los productos financieros | septiembre 28, 2011

Deja un comentario


Logo FinancialRed
Logo FinancialRed