La política principal del banco es realizar una gestión de su cartera a largo plazo y construir una relación de confianza con los clientes.

Lombard Odier actualmente tiene al frente de la empresa su séptima generación de banqueros y tiene como principal objetivo establecer una profunda proximidad con el cliente, lo cual le permite adaptarse más fácilmente a los cambios en el mercado.

Jean Pastré, uno de los socios de Lombard Odier, en una entrevista se pronunció sobre la crisis financiera y sostiene que la misma es producto del excesivo afán de los banqueros por crear nuevos productossin tener en cuenta los riesgos potenciales que podrían tener los mismos por lo que en este momento los mismos están cambiando su mentalidad y buscando productos transparentes con el fin de restablecer la confianza perdida en el sector.

Otros de los puntos que favorece la creación de productos basados en la transparencia es el gran talento que atrae el sector como la búsqueda de los canales adecuados para la comercialización.

Federic Rochat, uno de los socios del banco de tan solo 35 años, sostiene que los mercados dan por descontado un pedido de rescate por parte de España, y para evitar que la tasa de interés que paga España sigan en descenso el gobierno debería dar señales de que se esta cumpliendo con los objetivos de déficit o hacerse efectivo en breve ya que sino la misma volverá a subir.

Con respecto a la posibilidad de que desaparezca el euro como moneda común en Europa sostiene que con la duración de la crisis que ya lleva más de 5 años y las últimas declaraciones de las autoridades europeas de que realizarán su mayor esfuerzo para evitar dicho escenario los riesgos son cada vez menores.

Para entender claramente esta situación debemos tener en cuenta la recomendación de limitaciones a rendimientos máximos en nuestro país que venía a fijar por ejemplo para los depósitos a un año una limitación al 1,75%, mientras que para depósitos superiores a dos años dicha limitación se fijaban el 2,75%.

Obviamente con el panorama de productos financieros existentes en el mercado resulta normal los citados movimientos en busca de mayores rentabilidades, movimientos que en muchos casos se están derivando hacia los fondos de inversión que, es cierto, en algunos casos presentando mayores niveles de riesgo también vienen a presentar mayores niveles de rentabilidad.

Las tres opciones primarias de fondos más elegidos como alternativa a los depósitos son las que mayores similitudes pueden mantener con estos, los propios fondos que invierten en depósitos (fonddepósitos) los fondos garantizados de renta fija o los fondos basados en modelos de rentas periódicas, sin embargo, está surgiendo con fuerza la opción de los valores de alta rentabilidad por dividendo canalizados a través de un propio fondo, una opción que es cierto como decíamos presenta mayores niveles de riesgo pero que gracias a la posibilidad de diversificación de las carteras minimiza el riesgo con una proyección de rentabilidad bastante superior a la que los depósitos hoy en día pueden ofrecer.

Debemos tener en cuenta que en lo que va de año este tipo de productos, que podemos encontrar dirigidos tanto a valores globales como europeos y por supuesto españoles, están obteniendo unas rentabilidades medias muy lejanas por superiores a lo que se puede lograr con los depósitos, rentabilidades que en este primer cuatrimestre puede llegar a ascender incluso hasta el 8%.

Dentro de los modelos de inversión que estos fondos nos proponen y teniendo en cuenta la amplitud de posibilidades que ya hemos citado anteriormente debemos reseñar que la gran mayoría de ellos vienen a centrarse en los mercados de Europa.

Volvemos de nuevo la vista en este artículo a un fondo de inversión garantizado, un producto que, como sabemos, goza de muy buena aceptación por parte de aquellos usuarios que aun deseando participar de propuestas como las que los fondos de inversión realizan, buscan aquellas fórmulas que se muestren menos riesgosas y más seguras para con sus capitales a invertir, algo lógico habitualmente y desde luego mucho más en los tiempos actuales.

El producto que traemos hoy a revisión mantiene precisamente esta perspectiva de fondo de inversión garantizado manifestando en su filosofía inversora la búsqueda de los activos de renta fija a corto plazo como mecanismo de inversión.

Acercándonos más a la definición de este concepto encontramos con que la entidad bancaria nos ofrece un fondo de inversión que buscara aquellos activos de renta fija a corto plazo de hasta 18 meses, tanto en deuda pública con vencimiento a corto plazo un pacto de recompra como con renta fija privada a corto plazo emitida en euros.

Como resulta normal en este tipo de inversión, la parte destinada a la renta fija buscará siempre aquellos títulos de emisores que presenten altas calidades crediticias, concretamente BBB/Baa3 o superior.

Otra de las particularidades de este fondo de inversión reside en el hecho de que no nos va a exigir una inversión inicial mínima concreta, así como tampoco una participación adicional determinada.

En el apartado de comisiones encontramos una comisión de gestión del 0,5% aplicable al fondo, así como un 0,51% de distribución aplicable al rédito, no vamos a encontrar ni comisión de suscripción ni de reembolso.

En definitiva nos encontramos ante un producto que debido a su carácter garantizado puede servir perfectamente, tal y como indicábamos al comienzo del artículo, para aquellos inversores menos proclives a aceptar situaciones de riesgo en su inversión pero que, por otro lado, buscan junto al hecho de las garantías sobre capital aportado obtener rentabilidades interesantes, algo que se ha acentuado de manera notable en los últimos tiempos tras volver a implantarse la limitación de los tipos de interés a los depósitos, algo que en definitiva de manera directa viene a beneficiar a los fondos de inversión, y, dentro de éstos, probablemente por el propio perfil de usuario que puede aceptar el traslado entre productos de sus capitales, a los fondos de inversión garantizados.

Imagen 1 y 2: Images_of_Money   flickr creative commons //   Public Domain Photos  flickr creative commons

http://youtu.be/pxEy8nvAEVY

Resulta bastante probable que un inversor que se inicia por vez primera en los fondos de inversión como producto financiero en busca de rentabilidad, sobre todo en un período de crisis como el actual, mantenga un perfil conservador a la hora de elegir aquellos fondos que le aporten menos riesgo en sus inversiones, en este sentido probablemente no se acercará en demasía a los fondos de inversión en renta variable y menos si éstos van conjugados con mercados emergentes. Sin embargo, obviamente, y como ya hemos reflejado en múltiples artículos son precisamente estos modelos de fondos los que aportan mayor rentabilidades en los últimos años.

Hoy traemos a revisión uno estos productos que puede no ser desde luego del agrado de un inversor novato que busca ante todo la protección de su patrimonio, pero, que sin duda se convierte en un producto muy atractivo por la rentabilidades que puede llegar a ofrecer, presentando eso sí un perfil de riesgo muy alto acorde a su carácter de renta variable en este caso en Turquía.

DWS Türkei que así se llama el producto va a buscar fundamentalmente la inversión en renta variable, certificados de renta variable y otro tipo de acciones de emisores basados siempre hubo listados en Turquía, o en dichos certificados listados en otros mercados de valores.

Para entender realmente el perfil agresivo de este producto que combina posibilidades de rentabilidades muy altas con riesgo muy elevado no tenemos nada más que echar la vista a la rentabilidades de los últimos años, de este modo encontraremos rentabilidades en positivo verdaderamente importantes como las logradas en el año 2007 con un 52,20% en positivo, en el año 2009 102,50% positivo o en el propio año 2012 con un 69,08 positivo, mientras que a la vez se intercalan rentabilidades negativas como el -64,41% del año 2008 o el -38,28% del año 2011.

Con una inversión mínima a partir de 300 € para la inversión mínima adicional también de 300 € el producto no pedirá comisión de entrada aunque existirá una comisión de gestión equivalente al 1,75% estableciendo un ratio de costes netos de 2.05.

Estamos en definitiva ante un producto que desde luego no se acerca a la mayoría de los perfiles inversores aunque puede resultar más que adecuado en una combinación de carteras por lo que de alta rentabilidades puede llegar a lograr eso sí, teniendo siempre en cuenta de antemano que se trata común dicho en varias ocasiones de un producto de elevado riesgo como corresponde a la renta variable en emergentes en cualquiera de los casos, donde, como ya sabemos, la apuesta sobre rentabilidades se realiza de manera más arriesgada función de las fluctuaciones de estos mercados emergentes.
Imagen jon smith. flickr creative commons

http://www.youtube.com/watch?v=RoZ_O-J9S4g

Fuente del artículo: Morningstar.es

IK Fondo múltiple FI

Este fondo de inversión se encuentra dirigido al mercado de renta variable internacional. El patrimonio del fondo de inversión estará dirigido en un 75% al sector de renta variable nacional, tanto internacional como nacional. Las inversiones estarán materializadas de forma principal en las Instituciones de Luxemburgo. El otro 25% se encontrará dirigido al sector de renta fija a corto plazo, especialmente en la zona europea y en el país de los Estados Unidos.

CRV Fondbolsa FI Acc

Este fondo de inversión está relacionado al mercado de renta variable mixta. El objetivo principal de este fondo de inversión es aumentar la rentabilidad del índice financiero MSCI Europea (en un 75%) y CIMD (en un 25%). Para poder invertir en este fondo será necesario seleccionar un valor mediante la valoración de diferentes ratios financieros (Per, Precio/Valor contable, rentabilidad por dividendo), además de las perspectivas de crecimiento de las cifras actuales del negocio.

Fuente del artículo: Morningstar.es

Gescooperativo Fondeposito Plus FI

Este fondo de inversión tiene relación con el índice financiero  Euribor, las inversiones estarán destinadas en un 70% de la cartera de inversiones a depósitos financieros con vencimiento inferior a un año en entidades financieras miembros de la Unión Europea o con normativa de solvencia estipulada.

Fondturia FI

Este fondo de inversión dirigirá sus activos al mercado de Renta Fija Mixta. Sin embargo, jugarán los valores de renta fija y renta variable un papel importante en esta gestión financiera. La inversión en el mercado de renta variable no será superior a 25%, siendo el restante ocupado por el mercado de renta fija, donde el 50% estará destinado a activos de entidades financieras con especial relevancia a la zona europea.

Fuente del artículo: Morningstar.es

Navarra Pensiones Bolsa PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N1589

VL   21/06/2012 EUR 6,14

Cambio del día 0,02%

Activos Totales 21/06/2012 18,69 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor No Manager

Fecha Creación 30/12/1998

Benchmark Spain IBEX 35

Benchmark MorningstarMSCI Spain NR USD

Europopular España PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N3634

VL   20/06/2012 EUR 3,81

Cambio del día 1,29%

Activos Totales 21/06/2012 6,55 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor No Manager

Fecha Creación 16/01/2006

Benchmark Spain IBEX 35

Benchmark Morningstar MSCI Spain NR USD

BK Bolsa EPSV PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS -

VL   22/06/2012 EUR 4,83

Cambio del día 0,48%

Activos Totales 22/06/2012 8,13 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Manuel Gutiérrez-Mellado

Fecha Creación 16/12/1999

Benchmark85% Spain IBEX 35 ,  15% EONIA EUR

Benchmark MorningstarMSCI Spain NR USD

BK Variable España PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N1180

VL   22/06/2012 EUR 9,77

Cambio del día 0,92%

Activos Totales 22/06/2012 63,62 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Juan Fuente

Fecha Creación 30/09/1996

Benchmark Spain IBEX 35

Benchmark MorningstarMSCI Spain NR USD

Banif Bolsa España PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N3336

VL   21/06/2012 EUR 0,59

Cambio del día -0,45%

Activos Totales 22/06/2012 3,98 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor José Ramón Contreras, Lola Solana

Fecha Creación 13/05/2004

Benchmark Spain IBEX 35

Benchmark MorningstarMSCI Spain NR USD

Fuente del artículo: Morningstar.es

PSN PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N1923

VL   20/05/2012 EUR 4,21

Cambio del día 0,00%

Activos Totales 20/05/2012 1,48 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor No Manager

Fecha Creación 10/05/2000

BenchmarkN/A

Benchmark MorningstarCat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR

PSN Creciente PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N3173

VL   17/05/2012 EUR 6,87

Cambio del día -0,05%

Activos Totales 17/05/2012 43,26 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Marta González, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación 08/08/2003

Benchmark25% BofAML Global Govt TR USD ,  75% Euribor 3 Month EUR

Benchmark MorningstarCiti EUR EuroDep 1 Mon EUR

PSN Acciones PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N2642

VL   17/05/2012 EUR 7,07

Cambio del día -0,36%

Activos Totales 17/05/2012 12,43 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor José Antonio Méndez Roth, Francisco Javier Pérez Fernández

Fecha Creación 23/11/2001

BenchmarkMSCI World LCL

Benchmark MorningstarMSCI World Free NR USD

PSN 80/20 PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N0071

VL   17/05/2012 EUR 19,06

Cambio del día -0,17%

Activos Totales 17/05/2012 70,82 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Francisco Javier Pérez Fernández, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación 31/03/1989

Benchmark40% BofAML Global Govt TR USD ,  40% Euribor 3 Month EUR ,  20% MSCI World LCLBenchmark MorningstarCat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR

PSN 50/50 PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N1731

VL   17/05/2012 EUR 6,93

Cambio del día -0,27%

Activos Totales 17/05/2012 35,95 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Francisco Javier Pérez Fernández, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación  24/09/1999

Fuente del artículo: Morningstar.es

March Plan Pension Creciente PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N3173

VL   17/05/2012 EUR 6,87

Cambio del día -0,05%

Activos Totales 17/05/2012 43,26 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Marta González, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación 08/08/2003

Benchmark25% BofAML Global Govt TR USD ,  75% Euribor 3 Month EUR

Benchmark MorningstarCiti EUR EuroDep 1 Mon EUR

March Pension Acciones PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N2642

VL   17/05/2012 EUR 7,07

Cambio del día -0,36%

Activos Totales 17/05/2012 12,43 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor José Antonio Méndez Roth, Francisco Javier Pérez Fernández

Fecha Creación 23/11/2001

BenchmarkMSCI World LCL

Benchmark MorningstarMSCI World Free NR USD

March Pension 80/20 PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N0071

VL   17/05/2012 EUR 19,06

Cambio del día -0,17%

Activos Totales 17/05/2012 70,82 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Francisco Javier Pérez Fernández, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación 31/03/1989

Benchmark40% BofAML Global Govt TR USD ,  40% Euribor 3 Month EUR ,  20% MSCI World LCLBenchmark MorningstarCat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR

March Pension 50/50 PP Acc

Rating Morningstar

Código DGS N1731

VL   17/05/2012 EUR 6,93

Cambio del día -0,27%

Activos Totales 17/05/2012 35,95 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Francisco Javier Pérez Fernández, Francisco Herrero Pérez-Griffo

Fecha Creación  24/09/1999

March Pension 2015 Protegido

Rating Morningstar Sin calificación

Código DGS N4150

VL   17/05/2012 EUR 10,23

Cambio del día -0,21%

Activos Totales 17/05/2012 3,72 EUR

Ratio de costes netos -

Suscripción (máx) 0,00%

Reembolso (máx) 0,00%

Nombre del gestor Santiago Montero Ruiz

Fecha Creación 06/05/2008

March Gestión

The Family Businesses Fund de Banca March invierte en compañías cotizadas donde más de un 25% del accionariado pertenece a una sola familia, al menos un miembro de la misma está implicado en la gestión y existe interés por transmitir la propiedad a la siguiente generación.

Según la entidad, las características de las empresas familiares son muy interesantes a la hora de invertir: visión a largo plazo, compromiso, lealtad, motivación y bajo apalancamiento, que las convierten en negocios estables y más resistentes en comparación con empresas no familiares; como se ha demostrado durante periodos de crisis.Históricamente, los resultados e ingresos de las compañías familiares son superiores a los del resto de empresas.

The Family Business Fund

The Family Businesses Fund, gestionado por Javier Pérez y José Antonio Méndez, quienes acumulan un exitoso track record (March Vini Catena y March Global), tiene como objetivo invertir en compañías familiares que ofrecen una atractiva valoración (oportunidad de compra) y cuyos fundamentales permanecen estables en el largo plazo.

Para profundizar en el estudio de la empresa familiar, March Gestión ha alcanzado un acuerdo con el IE Business School. Así, periódicamente publicaran distintos estudios sobre la rentabilidad, evolución y otros temas de interés que afectan a los negocios familiares.

Que es una empresa familiar

Una empresa familiar está controlada por los miembros de la familia en la que el capital y, en su caso, la gestión o el gobierno están en manos de una o más familias, que tienen la capacidad de ejercer sobre ella una influencia suficiente para controlarla, y cuya visión estratégica incluye el propósito de darle continuidad en manos de la siguiente generación familiar.

Lo realmente decisivo a la hora de calificar una empresa como familiar son dos cosas: una, la capacidad de control político que sobre la misma puedan ejercer una o varias familias (empresa unifamiliar o multifamiliar, según el caso); dos, el deseo de los propietarios de que la empresa continúe en manos de la propia familia mediante la incorporación de la siguiente generación familiar a la propiedad y, en su caso, a la gestión o al gobierno de la misma.

Más del 80% de las empresas en el mundo son familiares y cerca del 15% de las que componen el S&P500 y el Stoxx600. Un inversor que haya invertido de forma equiponderada en grupos familiares europeos en los últimos 16 años, hubiera obtenido un 250% de rentabilidad acumulada frente a poco más del 50% del MSCI World o el Stoxx 600.