Temario

1. Definición
2. Diferencias entre un ETF y un Fondo de Inversión
3. ¿Qué es un índice y como se estructura?
-  IBEX 35
- Dow Jones Industrial
- Capitalización y free float
- Ajustes
4. Metodologías de Indices
- Capitalizacion
- Capped
- Equal Weight
5. ¿Como cotiza un ETF?
- ¿Donde cotizan?
- ¿Como cotizan?
- Liquidez de un ETF
- NAV (Net Asset Value)
- Cotizacion del NAV
6. Mercado de ETPs (Exchange Trade Products)
- Exchange Trade Funds Basket (ETF)
- Exchange Trade Funds Swap
- Exchange Trade Commodity (ETC)
i) Físicos
ii) Futuros
-  Exchange Trade Notes (ETN)
-  Holders (HLDS)
7. ETPs Productos mas importantes
- Renta Variable
i) Usa
ii) Europa
iii) Sectorial
iv) Emergentes
v) Equal Weight
vi) Inversos
- Renta Fija
i) Treasuries
ii) Tips
iii) Corporate
iv) High Yield
v) Preferentes
vi) Muni
vii) Inversos
- Commodities
i) Fisicos
ii) Futuros
iii) Inversos
- Divisas
- Volatilidad
- Otros
8) ETPs
- Referencias macro USA aplicadas a mercados
- 30 ETFs pycom
- Productos no replicados via fondos de inversion
- Spread con ETFs
9) Nuestro conocimiento del mercado americano
- Principales webs de ETFs
- Información de Mercado (tiempo real)
- Volumen

Dos convocatorias

Los días 30 y 31 de julio MADRID oficinas Bolsa.com en Francisco Silvela 47 Primera planta, Metro: Diego de León. 12 plazas

Lunes de 17:00 a 21:00

Martes de 17:00 a 21:00

Segunda convocatoria días 14 y 15 de Septiembre oficinas Bolsa.com Francisco Silvela 47 Primera planta, Metro: Diego de León. 12 plazas

Viernes de 17:00 a 21:00

Lunes de 10:00 a 14:00

Precio

300€ *

(*) Descuento aplicable si se contrata antes del 20 de Julio

Las condiciones de pago se enviarán una vez solicitado el curso.

Hoy en día nos vemos inmersos en una búsqueda constante orientada a la búsqueda de nuevos activos para invertir. Teniendo como marco de referencia la inestabilidad en el sector inmobiliario y la bolsa en máximos históricos, las dos opciones principales en las que colocar nuestro dinero no resultan del todo atractivas.

Como nueva alternativa a esta espeluznante realidad se destaca la realización de inversiones en energías renovables. El principal sustento de esta situación es la existencia de legislación que obliga a las empresas eléctricas a comprar toda la energía renovable generada a precios que superan ampliamente las tarifas normales.

El funcionamiento del programa, se caracteriza en muchos de los casos por la realización de  una inversión inicial que se apalanca, es decir, que es con los propios beneficios o ganancias que van obteniendo a través de los paneles solares se va solventando el pago del crédito concedido.

Existen en la actualidad varias instituciones financieras que ofrecen a sus clientes líneas de crédito específicas para la realización de estas inversiones. El periodo de recupero de las referidas inversiones normalmente se ubica en el entorno de los diez años la inversión. Lo común es la búsqueda de un grupo de por lo menos 10 inversores buscando financiar la obra con los aportes volcados por todos ellos conjuntamente y aportando cada uno de ellos en el entorno de los 60.000 euros aproximadamente.

Es cierto que si bien, en lo que respecta a energías renovables existen varias noticias relacionadas con las inversiones de grandes empresas en este campo, es menor la difusión que se le da  a la participación de los pequeños y medianos inversores en esta excelente oportunidad de negocio.

Por estos lados se ve con mayor frecuencia cada vez, como los inversores toman en  alquiler de los tejados ubicados en edificaciones industriales y comerciales dado que no es posible por restricciones legales efectuarlos en  suelo residencial. Dichos tejados se usan para  instalar huertos solares con paneles fotovoltaicos generadores de las referidas energías.

Son varias y cada vez más las empresas que se orientan a la búsqueda de capital privado que desee invertir en estas tecnologías, haciendo hincapié en la energía fotovoltaica debido al gran volumen de radicación solar existente en el territorio español.

A nivel de pequeños inversores, es posible que con participaciones desde los 1.000 euros pueda uno entrar al negocio y generar una rentabilidad aproximada del 12 por ciento, si es que se trata de una inversión financiada, o una rentabilidad menor del 8 por ciento si la inversión se ha hecho sin financiamiento. Es importante notar que  en este caso pequeño inversor solo invierte su dinero y la empresa se encarga de buscar los techos, de hacer las instalaciones y gestionarlas totalmente.

Lo más importante que debemos de destacar en lo que respecta a etas inversiones, es que en este caso se trata de una manera responsable, y también rentable, de poner nuestro granito de arena en la ardua tarea de frenar el cambio climático. Todos podemos participar d este negocio beneficiándonos económica y socialmente.

El origen de los  productos derivados en su función de instrumentos de cobertura se basa  en la existencia de  fluctuaciones de precios en los productos agroindustriales y materias primas que  en condiciones de elevada volatilidad afectan en algunos casos adversamente a quienes con ellos operan.

Basándose en esta realidad es que hacia el año 1972 comenzaron a desarrollarse los primeros  instrumentos derivados financieros. Los  activos de referencia para estos son inicialmente títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas y otros instrumentos financieros. Los principales derivados financieros son: futuros, opciones, opciones sobre futuros, warrants y swaps.

Como datos históricos, cabe destacar que a mediados de la década de los años 80, el mercado de futuros, opciones, warrants y otros productos derivados tuvo un desarrollo considerable y, es en la actualidad que  los centros financieros más importantes del mundo negocian este tipo de instrumentos. Es recién hacia  fines de esa década que  el volumen de acciones de referencia en los contratos de opciones vendidos cada día llegaba a superar  al volumen de acciones negociadas en el New York Stock Exchange.

Dentro de los activos subyacentes más utilizados para la emisión de contratos de derivados financieros encontramos acciones individuales, canastas de acciones, índices accionarios, tasas de interés y divisas principalmente.

Los activos subyacentes conocidos como underling assets según su terminología en inglés se refiere a los activos sobre los cuales se realizan acuerdos de emisión de opciones,  futuros, swap u otros instrumentos financieros derivados.

El valor del instrumento derivado, surge a través del valor del subyacente; este es por lo tanto la fuente generadora del valor para el instrumento principal.

Existen diferentes formas que puede asumir el activo subyacente, así el mismo podrá ser un activo normal o un “tipo”, es decir un tipo de interés o un tipo de cambio entre otros ejemplos. De la misma manera el activo subyacente podría estar representado por un índice de referencia de renta fija o variable o incluso a través de créditos de referencia.

En cuanto a la definición, podemos decir que el subyacente es un activo que está sujeto a un contrato normalizado y es el objeto de intercambio en los mercados de productos derivados. De esta manera, el  activo subyacente se toma de referencia en la negociación de un activo derivado y sobre el que se establecen los contratos de futuros

Es importante puntualizar la siguiente distinción:

• Por un lado no existen derivados sobre la totalidad de activos existentes. Es importante que los activos posean una cierta demanda y liquidez para que sean objeto de la realización de algún tipo de contrato de negociación entre ellos.
• En cambio, es de destacar que se realizan contratos de derivados sobre activos ficticios como pueden ser determinados índices bursátiles o tasas de interés, justamente motivado en la existencia de una demanda latente sobre contratos en los cuales se los considere.

Bankinter acaba de lanzar un nuevo producto de inversión que ofrece una interesante rentabilidad del 4,75% TAE a un plazo de 9 meses, e invierte en acciones de Telefónica.

Este producto llamado Bono Estructurado Telefónica 70/30 Concierto será comercializado hasta el próximo 31 de mayo de 2011, y amortiza el 70% del nominal de la inversión a los 9 meses, invirtiéndose el 30% restante en una estructura sin el capital garantizado cuyo plazo, rentabilidad y capital están referenciados a la evolución en bolsa de las acciones de Telefónica.

Basicamente, este producto funciona de la siguiente manera:

• El 70% del nominal de la inversión se devuelve a los 9 meses (7 de marzo de 2012) con una rentabilidad del 4,75% T.A.E.
• El 30% restante, se invierte en una estructura a un plazo máximo de tres años, con la posibilidad de autocancelación anual.

Para el cálculo de la rentabilidad en este ultimo caso, se realizarán observaciones anuales del precio de la acción de Telefónica. Si en alguna de ellas el precio de la acción fuera igual o superior a su precio inicial, el poseedor del bono recibiría un cupón del 7% por cada año que haya transcurrido y se cancelaría anticipadamente, devolviendo (además del cupón) el 30% del importe nominal invertido.

Por el contrario, si no se ha producido la cancelación anticipada del bono, a vencimiento puede ocurrir:

• Que el precio de Telefónica esté igual o por encima de su precio inicial, en cuyo caso se recibirá un cupón del 21% además de recuperarse el 30% del importe nominal invertido.
• Que el precio de Telefónica esté igual o por encima del 65% de su precio inicial pero por debajo del 100%. En tal caso no se recibirá cupón, pero sí se recuperará el 30% del nominal invertido.
• Que el precio de Telefónica esté por debajo del 65% de su precio inicial. En tal caso se producirá una pérdida de capital (sobre el 30% del importe nominal invertido) igual a la caída de la acción.

En cualquier caso, el bono tendrá liquidez diaria, por lo que el cliente tendrá la posibilidad de venderlo a precios de mercado.

El importe mínimo de contratación es de 50.000 euros, y a partir de ahí se contratará por múltiplos de esa cantidad.

Por último la entidad ha informado que los clientes de Bankinter que adquieran este producto tendrán la oportunidad de asistir en exclusiva a uno de los siete conciertos benéficos (a favor de Cáritas), organizados por Bankinter durante el mes de junio, en los que la directora Inma Shara y la Orquesta Sinfónica Nacional Checa llevarán su música a otras tantas ciudades españolas.

Se trata de una buena oportunidad para obtener una muy interesante rentabilidad a corto plazo (9 meses), con la posibilidad de beneficiarse con la subida de las acciones de Telefónica.

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Banco Popular tiene para ofrecerle un servicio llamado Carteras Flexibles, el cual le brinda la posibilidad de diversificar su cartera a través de fondos dinámicos que buscar la mejor oportunidad de inversión.

Con las Carteras Flexibles de Banco Popular podrá mejorar su rentabilidad, con solo seleccionar correctamente la cartera de inversión que mejor se adapta a su perfil y necesidades.

Básicamente se trata de una inversión en fondos de fondos, y las principales características de las nuevas Carteras Flexibles son las siguientes:

• Independencia: Acceso a los mejores fondos y gestoras a nivel internacional.
• Sencillez: A través de un único fondo.
• Flexibilidad: Las decisiones se adaptan rápidamente a las cambiantes circunstancias del mercado.
• Diversificación: Nuestra principal herramienta para disminuir el nivel de riesgo
• Liquidez: Podrá rembolsar en cualquier momento sin gastos ni penalización
• Fiscalidad ventajosa: Sin tributación hasta el reembolso. Los traspasos entre fondos de inversión no tienen efecto fiscal.

La oferta de Carteras Flexible es la siguiente, de acuerdo a su nivel de riesgo:

Riesgo Bajo
• Cartera Gestión Defensiva, FI: con un porcentaje en renta variable entre el 0%-15%, y un horizonte de inversión recomendado entre 2-3 años.

Riesgo Medio
• Cartera Gestión Moderada, FI: con un porcentaje en renta variable entre el 15%-30%, y un horizonte de inversión recomendado de 3 años.
• Cartera Gestión Equilibrada, FI: con un porcentaje en renta variable entre el 30%-50%, y un horizonte de inversión recomendado de 3 años.
• Cartera Selección Flexible, FI: con un porcentaje en renta variable entre el 0%-100%, y un horizonte de inversión recomendado de 3 años.

Riesgo Alto
• Cartera Gestión Audaz: con un porcentaje en renta variable entre el 50%-100%, y un horizonte de inversión recomendado entre 3-4 años.

Como vemos, se trata de una amplia oferta de inversión, con la ventaja de que a través de un único fondo podemos tener acceso a una inversión diversificada, y al ser fondos de fondos, el proceso de toma de decisiones se adapta rápidamente as circunstancias del mercado, permitiendo cambiar de un activo a otro, buscando las mejores oportunidades de inversión en cada momento.

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Deutsche Bank ha lanzado un nuevo producto de vida-inversión. Se trata de un seguro de vida cuyo rendimiento se encuentre ligado al Eurostoxx y al S&P 500 que ofrece un cupón fijo del 8% el primer año.

El Seguro Autocancelable Eurostoxx S&P db mediante el cual Deutsche Bank apuesta claramente a la recuperacion de las Bolsas y economías a medio plazo, y concretamente se trata de un seguro de vida que le brinda la posibilidad de obtener una rentabilidad invirtiendo en bolsa.

Este seguro es un producto que invierte en un certificado de tres años de duración con posibilidad de cancelación anticipada si en las fechas de observación anuales los 2 índices están en o por encima del nivel inicial.

En el segundo y tercer año, si el producto no ha autocancelado previamente, es suficiente con que ambos índices no caigan más de un 30% en cualquier cierre diario para garantizar el cupón del 8%.

De esta forma, en el caso de que los índices no caigan más de un 30% el inversor podrá recuperar el 100% del nominal. Por debajo de ese nivel, una eventual pérdida podría verse atenuada por el cobro anterior de los cupones.

Este producto esta diponible en las red de oficinas de Deutsche Bank hasta el próximo 2 de noviembre de 2010, y esta recomendado para quienes quieran invertir en bolsa y posean un perfil de riesgo dimamico.

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Inversis Banco ha extendido el plazo de esta promoción, mediante podrá obtener el 5% del importe traspasado hasta un máximo de 600 euros.

De esta forma la entidad lanza esta nueva campaña destinada a captar nuevos clientes que traspasen sus fondos a la entidad y activen una cuenta antes del 31 de octubre de 2010.

Dicho traspaso de Fondos de Inversion o Planes de Pensiones deberá realizarse a través de Internet por un importe mínimo de 3.000 euros. Los productos que se incluyen en esta promoción son Planes de Pensiones – EPSV, Fondos de Inversión, Acciones, Warrants, Derivados, ETFs, Renta Fija (excluido Repos).

El abono del incentivo esta previsto para el 31 de diciembre de 2011. Y para poder beneficiarse de esta promoción deberá indicar la referencia MK5 al realizar el tramite online de transferencia de fondos.

Asimismo, no es necesario mantener la inversión en el producto que elija ya que lo puede cambiar cuantas veces quiera, pero el saldo invertido lo deberá mantener en cualquiera de los productos antes mencionados hasta el 31 de octubre de 2011.

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BBVA ha lanzado una nueva plataforma que les permitirá a los inversores que lo deseen poder invertir en los equipos de fútbol españoles como si se tratara de una inversion en bolsa.

Con esta plataforma llamada La Bolsa de la Liga podrá adquirir y vender acciones de los clubes que integren la Liga BBVA (Primera División) y Liga Adelante (Segunda División).

Se trata de un juego virtual, que se juega en la web labolsadelaliga.com y está patrocinado por BBVA con la intención de promocionar mundialmente la marca del banco español. Solo necesita una inversión mínima de 37 euros, de los cuales 30 corresponden a la inversión y otros 7 a los gastos administrativos y de gestión.

Para poder acceder a esta plataforma deberá darse de alta en la web y realizar la inversión mínima, la cual quedara depositada en la entidad.

Al final de la temporada, la clasificación de cada equipo dirá cuánto vale cada acción. Las acciones del campeón valdrán 4,90 euros cada una, las del segundo 3,09 y así hasta los 0,10 euros que se darán por cada título del último clasificado.

En caso de necesitar disponer de su dinero, no habrá problema y en muy sencillo, ya que solo tendrá que vender las acciones a otros inversores para conseguir mayor liquidez. Se puede operar en cualquier momento de la temporada y las operaciones de compraventa no conllevan comisión, ya que estos están incluidos en los 7 euros iniciales de gastos administrativos y de gestión.

De esta forma, mediante un juego los inversores que necesiten liquidez, podrán acceder a la vieja fórmula bursátil de comprar barato y vender caro a los que confían en la mayor revalorización de los títulos. El precio fijado para final de temporada garantiza que las burbujas especulativas no pasarán de los 4,90 euros por acción.

Actualmente se ha lanzado la versión en castellano, y en los próximos días se lanzaran las versiones en inglés, francés, alemán, catalán y chino. Según la entidad, el primer día La Bolsa de la Liga logró 300 inversores de 18 países, lo que equivale a un mínimo de 11.100 euros invertidos en un día.

Banco Popular ha lanzado al mercado la comercialización de un nuevo producto de inversión que combina un fondo de inversión con un depósito a plazo.

De esta forma, usted tendrá la posibilidad de invertir en dos productos a la vez con una inversión minima de 1.000 euros.

Así, el 50% de la inversión se encuentra en un depósito a un plazo de 12 meses al 5% TAE (5% nominal anual), con liquidación de intereses al vencimiento. Aquí se permite la cancelación anticipada sin comisiones, con abono de los intereses generados hasta la fecha.

El 50% restante será invertido en el fondo garantizado de renta variable con una duración aproximada de 41 meses, denominado Eurovalor Garantizado Emergentes, el cual se encuentra referenciado al índice S&P Bric 40 Index.

En esta ultima parte de la inversión se garantiza el 100% de la inversión inicial a vencimiento (13 de febrero 2014) más la suma de las variaciones mensuales del índice S&P BRIC 40 INDEX con un límite de subida mensual del 1,10% y un límite de bajada mensual del 2,00%. Además, si la suma de dichas variaciones mensuales alcanza niveles del 5% o del 10%, esta rentabilidad se consolidará a vencimiento, aunque posteriormente la evolución del índice fuera negativa. Rentabilidad máxima en el fondo del 45,10% (11,42% TAE) y rentabilidad mínima del 0% (0% TAE).

La inversión en el fondo posee una comisión de gestión del 2,00% anual, y otra de suscripción y reembolso del 4% durante el período de garantía. Tambien cuenta con ventanas de liquidez los días 04/09/2012, 05/03/2013 y 03/09/2013.

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Caja Murcia ha lanzado un nuevo producto de inversión estructurado que ofrece a sus clientes una rentabilidad anual del 10%, condicionado a la evolución de la cotización de Telefónica.

Concretamente, se trata de un seguro de vida ahorro que aúna las ventajas de una alta rentabilidad con las buenas condiciones en el tratamiento fiscal. Otra de las ventajas del producto es su liquidez, ya que los clientes pueden disponer de su inversión a valor de mercado, sin penalización, a partir de los seis meses desde la contratación.

Este producto requiere de una inversión mínima de 12.000 euros y puede contratarse hasta el próximo 22 de julio.

Esta emisión de Cajamurcia Vida Estructurado tiene una duración máxima de cuatro años, con tres posibles vencimientos anticipados, en función de la evolución Telefónica.

Si esta emisión no vence de forma anticipada, finalizaría en 2014, pudiéndose alcanzar en esa fecha una rentabilidad acumulada de hasta el 40%.

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