Hoy traemos a este espacio uno de esos fondos de inversión de renta variable global a los que nos gusta prestar especial atención por cuanto participan, gracias a sus propias características de producto financiero de inversión, en uno de los elementos más atractivos cuando de renta variable y búsqueda de rentabilidad se trata que un fondo de inversión puede aportar; la diversificación.

Este Drean Team Fondo de Caja España Caja Duero resulta ser fondo de inversión de renta variable con una clara vocación internacional, algo que queda patente ya en el propio hecho de que el producto tomará como referencia es MSCI World CR LC.

Nos encontramos ante un producto con un carácter ciertamente agresivo en cuanto a búsqueda de rentabilidad, por tanto, los niveles de exposición del mismo serán elevados, ya que, en el caso que nos ocupa, la apuesta por la renta variable, lo que es lo mismo la exposición, resultara ser mayor del 75%, mientras que la exposición al riesgo de divisa podrá llegar a superar el 30%.

La canalización de las inversiones buscará de manera general apostar por aquellas instituciones de inversión colectiva financiera que puedan resultar ser pertenecientes al grupo de la gestora aunque sin renunciar a las que no lo sean; la inversión en otras IIC se moverán una horquilla entre el 80% y el 100% del volumen del patrimonio, situándose el número de estas otras IIC en no menos de cuatro y no más de 10 instituciones, teniendo cuenta que nunca el producto apostará por más del 20% en una única institución.

El ámbito geográfico de estas IIC se sitúa tanto en Europa como en Estados Unidos. Por último debemos tener en cuenta que la inversión en IIC no armonizadas en ningún caso llegara a superar el 30% del patrimonio.

A la hora de la contratación este fondo mostraba una exigencia de aportación mínima de 1803,04 euros, mientras que no exigía un saldo mínimo de mantenimiento.

En el apartado de comisiones se aplica una comisión fija del 1,60%, sin existir comisión variable, mientras que la comisión de depósito asciende a 0,094%, y no se aplicarán comisiones y de suscripción ni de reembolso.

Una muestra muy clara de las políticas de gestión y los modelos de inversión de los productos de renta variable global, aunque, en este caso, como hemos visto con una vocación geográfica muy determinada al ámbito europeo y a Estados Unidos; un producto agresivo por los propios porcentajes de renta variable a aplicar las inversiones, pero bien armonizado a la hora de mantener un equilibrio relativamente estable en la dirección de las mismas.

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http://youtu.be/dJ5d1nUG0bo

A pesar de que en los datos de captación de inversión de los fondos de inversión en renta variable euro no han sido tal vez los más demandados por los usuarios en los últimos meses, lo cierto es que este modelo de fondo de inversión sigue manteniendo por supuesto un interés amplio en los gestores y contando con un peso específico muy importante dentro del catálogo de productos financieros, en este caso de fondos de inversión, de las entidades bancarias.

En el caso del producto que hoy traemos a revisión, el fondo CL Bolsas Europeas de Caja Laboral, nos vamos a encontrar sin ninguna duda, tal y como veremos, con un producto muy en la línea de este modelo de inversión y que aporta las principales características que de manera habitual se demandan a estos fondos.

Con una vocación ya definida por nuestra parte anteriormente de inversión en renta variable euro, este fondo buscará la inversión como decimos en renta variable de emisión radican en países europeos, con una especial preferencia en este sentido a países de la UEM, mostrando para ello un carácter de inversión que permitirá una exposición a este tipo de activos que puede ir entre 75% y el 100% de la cartera, mientras que la parte restante buscará la inversión en activos de renta fija a corto plazo.

El producto presenta un riesgo en divisa, generado tanto por inversiones directas como por indirectas a través de otras IIC, que no deberá ser superior al 30% del activo.

Debemos aquí tener en cuenta que el porcentaje del patrimonio de este fondo invertido en otras IIC será, como aproximación, del 97%, fijando un mínimo del 3% cuyo destino radica en el hecho de cubrir el coeficiente de liquidez.

De manera circunstancial, nos avisa el producto, hasta un 50% de la cartera del fondo podrá invertirse en instrumentos de deuda pública a corto plazo y liquidez en euros, quedando patente el carácter excepcional y temporal de esta opción que derivará de las situaciones del mercado.

Obviamente como lector habrá podido deducir nos encontramos ante un producto que al apostar de manera tan decidida por la renta variable acepta los riesgos que los movimientos del mercado pueden aportar a la inversión, en este caso y teniendo en cuenta las proporciones de inversión en renta variable nos encontramos con un producto que, en busca de las más altas rentabilidades, presenta un riesgo alto en comparación obviamente otro tipo de modelos de inversión como la propia renta fija a corto plazo que, como ya vimos, puede llegar a estar presente en la configuración de este producto aunque en muy pequeña escala.

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En el artículo de hoy vamos a centrar nuestra revisión en una propuesta del fondo de inversión de Caja Laboral que basa su política inversora en la renta variable mixta. Si repasamos los últimos artículos en este mismo espacio veremos cómo la renta variable mixta no ha estado muy presente en nuestros últimos análisis, en favor de otras opciones como los fondos monetarios o los fondos garantizados, obviamente en atención a los productos más demandados en la actualidad, sin embargo, por supuesto, debemos seguir teniendo cuenta y muy presentes las opciones que la renta variable mixta puede llegar a ofrecernos.

En el caso del producto que traemos a revisión denominado CL Crecimiento, el usuario se va encontrar como decimos con un fondo de inversiones cuya vocación es la renta variable mixta, con una política inversora la cual el patrimonio del producto distribuirá su inversión entre la renta fija y la renta variable, atribuyendo a la renta variable un porcentaje de inversión del citado patrimonio que se podrá fijar entre un 30% y un 70% de la cartera del propio fondo, es decir, una puesta amplia por la renta variable.

Esta renta variable que resulta ser la vocación del producto, buscará componerse de valores que pertenezcan al índice de Eurostoxx50 primordialmente, aunque reservándose hasta un 10% de la inversión con destino a otras compañías europeas que no figuren dentro del citado índice Eurostoxx50.

En el apartado de la renta fija este fondo nos propone la inversión en activos públicos o privados a medio y largo plazo, buscando la mayor calidad crediticia posible dentro de las emisiones realizadas en países del área euro e incluyendo también en este caso países de la OCDE denominados en euros con preferencia, apostando generalmente por carteras cuya duración posible entre uno a cinco años, debemos considerar que la exposición a riesgo divisa no superará el 30% de la cartera del fondo.

Obviamente, por el propio carácter inversor y la apuesta decidida por la renta variable, nos encontramos ante un producto cuya apuesta citada por la rentabilidad se materializa en que está se vea afectada por la propia volatilidad del mercado o mercados en los que invierte, lo cual se traduce lógicamente en la presencia de un riesgo elevado, que se compensa con las posibilidades de rentabilidad dentro de la citada exposición, por otro lado, la renta fija aporta la solidez de presentar tan sólo el riesgo de tipo de interés, pero, en este caso debemos tener en cuenta que al tratarse de inversiones fundamentalmente basadas en largos plazos las fluctuaciones de los citados tipos de interés puede ser elevadas.

En definitiva un modelo claro y concreto de fondo de inversión de renta variable mixta, en el que, como corresponde ese tipo de productos, se nos presenta una exposición al riesgo más elevada que en otros modelos de fondos de inversión, en la cual, a cambio, las posibilidades de rentabilidad obviamente se multiplican.

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El anterior artículo veíamos las principales virtudes de los fondos de inversión de renta variable que apostaban en sus inversiones referenciándose al índice Eurostoxx 50, como pudimos comprobar estábamos efectivamente tu modelo interesante a la nueva referencia de la inversión ya que nos proporcionaba unos umbrales de seguridad que otros modelos por los que apuestan otros fondos de inversiones no vienen a ofrecernos, sin embargo también afirmábamos que no todo puede ser ventajas, y que no todos los perfiles de inversor pueden encontrar en los Eurostoxx lo que buscan.

Probablemente uno de los primeros inconvenientes que nos vamos a encontrar es el hecho de que las comisiones y los gastos no sólo no son baratos sino que son más que en otro tiempo de propuestas, aquí existirán comisiones de suscripción, depósito, rembolso, gestión, y debemos tener en cuenta que las comisiones mínimas serán de 0,5% pero pueden perfectamente llegar algunos casos hasta 5%.

Por otro lado, tal y como indicábamos el artículo anterior nos encontramos ante un modelo de inversión del cual los plazos de permanencia de la inversión son realmente amplios, tal y como veíamos lo recomendable lo sitúa entre los tres y siete años, lo cual tal vez pueda ser adecuado por un perfil de inversor relativamente conservador y que no desea mover su capital durante ese plazo de tiempo, pero, sin duda, lo aleja de aquellos inversores más agresivos que buscan más movilidad en sus inversiones en busca de ampliar rentabilidades.

Por otro lado, y a pesar de este cierto margen importante de seguridad que citábamos, no podemos olvidar que estas inversiones pueden situarse en franjas de volatilidad alta, lo que nos llevaría lógicamente a riesgos altos en nuestras inversiones, es cierto, que estas situaciones no son la norma pero no es menos cierto que pueden existir y que por tanto pueden distorsionar el resultado final de nuestra inversión.

Probablemente en cualquier caso estamos ante un mercado de renta variable no excesivamente conocido por parte de los inversores medios, tampoco excesivamente complejo y por tanto mucho más asequible que otros índices a buscar diferenciarse en nuestras inversiones, pero, que merece la pena en ocasiones adecuadas para perfiles adecuados, lo que como de costumbre nos lleva al hecho de la búsqueda de información y la comprensión de lo que se contrata como un eje fundamental a la hora de acertar en cualquier tipo de contratación pero más la contratación de un producto como los fondos de inversión, que, en caso de una mala contratación de productos no adecuado nuestros intereses y perfiles de inversor puede convertirse en un lastre, cuando no, permítanos la rima, en un desastre.

A fecha de hoy son muchísimos los fondos de inversión en los que vamos a encontrar al Eurostoxx 50, además con una amplia gama de combinaciones que nos van a permitir ciertamente poder elegir, si éste es nuestro perfil adecuado, lo que más se acerque a aquello que buscamos para colocar y rentabilizar nuestro dinero, como ya hemos dicho, a medio y largo plazo.

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Es evidente que un usuario medio de productos financieros que no tenga una especial relación con los fondos de inversión, una buena parte del lenguaje que se utiliza a la hora de la definición de los modelos de inversión de los citados fondos podrá no sonarle mucho o directamente sonarle nada, sobre todo cuando hablamos por ejemplo de determinados índices a los que los fondos de inversiones esa referencia, índices que igual hemos escuchado en noticias o leído en prensa escrita pero de los que realmente podemos llegar desconocer lo que viene a significar.

Probablemente uno de los índices a los que mayor referencia hagamos en este espacio sobre todo cuando hablamos de renta variable es el llamado Eurostoxx 50, al que vamos a dedicar un par de artículos tratando de profundizar un poco más tanto en la explicación de la composición de este índice como en lo relativo a lo que significa la inversión que muchos de los fondos de inversión de renta variable realizan basándose en este índice.

En primer lugar debemos saber que este índice se compone de los 50 principales valores dentro de la zona euro, acotando la pertenencia de las compañías que pueden ser parte de este índice a países no Austria, Finlandia, Italia, Alemania, Francia, Bélgica, España, Luxemburgo y Paises Bajos.

Se suele atribuir a este índice un grado de seguridad mayor que otras referencias en renta variable, sin embargo, debemos tener en cuenta que los plazos de mantenimiento a las inversiones para fondos basados en este índice suele ser amplios, a partir de los tres años y con techos de período de inversión que se pueden fijar en los siete años.

Por tanto no estamos ante un modelo de fondos de inversión cuando su referencia de manera total a este índice para todos los perfiles, sino para aquellos que apuestan por el medio y largo plazo para sus inversiones, permitiendo cierto modo un modelo de apuesta diversificada que no asumen los riesgos de las apuestas en bolsa sobre un único valor.

Lo anterior unido al posicionamiento habitual del índice apostando por empresas de alta solvencia viene a generar ese grado de confianza relativa que lo diferencia de otros índices o modelos de inversión en rentas variables.

Debemos tener en cuenta que vamos a encontrar también fondos garantizados referenciados a este índice, sin embargo, en este caso, estas garantías casi siempre van a unir la rentabilidad al cumplimiento de determinados elementos en plazos concretos, por lo que, no siempre van a resultar óptimas, es decir dichos cumplimientos en dichos plazos pueden perfectamente no darse no concediendo entonces la rentabilidad desesperadas al producto.

Hasta ahora realmente hemos visto sólo un perfil positivo de los fondos de inversión de renta variable y referenciados este índice, sin embargo, como ya indicábamos, no se trata de un modelo de inversión en este caso para todos los perfiles, ya que, también posee desventajas que no lo hacen aconsejable para determinados inversores, tal y como veremos en el próximo artículo.

Imagen 1 y 2:  tjohansmeyer flickr creative commons // tjohansmeyer flickr creative commons

Fuente del artículo: Morningstar.es

Profit Dinero FI

Este fondo de inversión tiene la característica de gestionar sus inversiones en el mercado monetario. A continuación se le mencionará algunos datos financieros que debe tomar en cuenta en el momento de invertir en este fondo de inversión:

Fondprofit FI

Este fondo de inversión tiene características globales, toma como referencia el índice financiero MSCI G7 para el mercado de renta variable, y el índice financiero AFI Bonos Medio Plazo Euro para el mercado de renta fija. El fondo de inversión gestionará sus activos financieros en un 50% en el mercado de renta variable mediante entidades financieras de alta capitalización y liquidez. Debe de tomar en cuenta que el porcentaje de activos en el mercado de renta variable no será fijo, ya que dependerá de la situación actual del mercado. A continuación se le mencionará algunos datos financieros que debe tomar en cuenta en el momento de invertir en este fondo de inversión:

Profit Bolsa FI

La gestión del fondo de inversión toma como referencia el índice financiero MSCI G7. El 75% de los activos financieros estarán destinados al mercado de renta variable, con preferencia a valores internacionales de alta capitalización. Los países a los que se destinaran las inversiones  financieras serán Europa, Estados Unidos y Japón. A continuación se le mencionará algunos datos financieros que debe tomar en cuenta en el momento de invertir en este fondo de inversión:

Fuente del artículo: Morningstar.es

Fondonorte FI

Este fondo de inversión tiene características globales por lo que toma como índice financiero de referencia al índice JP Morgan Bond Govt 1-3 para el mercado de renta fija y el índice MSCI Euro para el mercado de renta variable. Las acciones financieras estarán destinadas al mercado de fija entre un 70-95% de su cartera de inversiones, y con menos del 30% gestionado para el mercado de renta variable.

Este fondo de inversión gestiona sus activos financieros en entidades públicas y privadas. El mercado donde se gestionan estos activos deberá estar ubicado principalmente en países de la zona europea, la duración media de la cartera será de 1 a 3 años. A continuación se mencionan unos datos que usted debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión:

Fondonorte Eurobolsa FI

La gestión de este fondo de inversión toma como referencia el índice financiero MSCI Euro. Los activos financieros serán destinados al mercado de renta variable entre un 70-97%  del valor de su cartera de inversiones. La exposición del riesgo de divisa y la inversión hacia las entidades no europeas no será mayor del 10%. Los valores restantes de la cartera de inversiones estarán destinados al mercado de renta fija mediante entidades públicas o privadas. La duración media de la cartera será inferior a los dos años. A continuación se mencionan unos datos que usted debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión:

Fuente del artículo: Morningstar.es

Fonbusa Fondos FI

La gestión de este fondo de inversión toma como referencia el índice financiero MSCI World en un 50% y el otro 50% a través del índice financiero EONIA Capitalización Index Capital. La cartera de inversiones de este fondo de inversion podrá estar destinada a través de entidades financieras que sean pertenecientes o no al grupo de la gestora. El fondo de inversion Fonbusa Fondos FI tendrá entre un 30-75% de sus activos financieros en el mercado de renta variable, de forma independiente del mercado en que se gestione. A continuación se le muestran una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversion:

Fonbusa FI

La gestión de este fondo de inversión toma como referencia el índice financiero AFI repo en un 50% y el otro 50% en el índice financiero EONIA capitalización Index Capital. El 100% de los activos financieros podrán ser destinados al mercado de renta fija, ya sea de carácter público o privado cuyas entidades financieras sean gestionadas por paises miembros de la OCDE. A continuación se le muestran una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión:

Fuente del artículo: Morningstar.es

Intervalor Bols FI

Este fondo de inversión destina sus activos financieros al mercado de renta variable mixta. Su inversión estará gestionada por gestoras de alta capitalización, por lo que el 10% de su cartera de inversiones podrá invertirlo en activos financieros que conllevan a un mayor riesgo. A continuación se le presenta una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de tomar una decisión financiera adecuada al momento de invertir en este fondo financiero.

Intervalor Renta FI

Este fondo de inversión destina sus activos financieros al mercado de renta fija mixta. El 70% de su cartera de inversiones estará destinado al mercado de renta fija con valores a corto, mediano o largo plazo. El 30% de la gestión de la cartera de inversiones estará destinada al mercado de renta variable, aunque de forma habitual se encuentra alrededor del 15% en valores de alta, media o bajo capitalización, tomando en cuenta siempre el análisis fundamental del sector financiero. A continuación se le presenta una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de tomar una decisión financiera adecuada al momento de invertir en este fondo financiero.

Fuente del artículo: Morningstar.es

Fondguissona Global Bolsa FI

Este fondo de inversión tiene una importante característica financiera, tiene un carácter global, es decir, sus inversiones estarán destinadas al mercado de renta fija y al mercado de renta variable, para esto, este fondo de inversión toma como referencia el índice financiero Euro Stoxx 50 Eur (Price) Index para el mercado de renta variable y el índice financiero Euribor para el mercado de renta fija.

Su objetivo financiero irá destinado a superar los valores de estos índices financieros en dependencia del porcentaje  de la cartera de inversiones que se ha gestionado. En los momentos económicos normales, este fondo de inversion gestionará sus inversiones en el mercado de renta variable y en situaciones de sobrevaloración en los mercados tomará toda la totalidad del mercado de renta variable. A continuación se le muestra unos datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversion:

Financialfond FI

Este fondo de inversión destina su cartera diversificada con características globales al mercado de renta fija y al mercado de renta variable, para esto toma como referencia el índice financiero Euro Stoxx 50 EUR (Price) Index en un 50% y el índice financiero Standard & Poor’s 500 Index en un 10% para el mercado de renta variable. Para el mercado de renta fija toma como referencia el comportamiento del índice financiero AFI de Repos en un 40%.  A continuación se le muestra unos datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversion: