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Los Fondos de Inversión en Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.
Estos fondos invierten en instrumentos de renta fija y activos monetarios a corto plazo, buscando la mayor rentabilidad ajustándose al perfil de riesgo del Fondo. El perfil de los inversores en este tipo de fondos es conservador, y lo que demuestra en los últimos años es que se trata de la categoría de fondos de inversión que mejor han capeado el temporal que azota a las inversiones. Seguir leyendo Mejores Fondos de Inversión Renta Fija Corto Plazo…
Publicado por Fabian Sinibaldi - 20/12/2011 a las 04:11:28
Ultimamente, sobre todo desde que comenzó esta moda de las participaciones preferentes, hemos oído hablar del Ratio Tier 1. ¿Pero qué es realmente el Tier 1?
El Tier 1, o Nivel 1 en nuestro idioma, es un ratio que mide la fortaleza de una entidad, y está compuesto por el capital básico, formado principalmente de acciones ordinarias y utilidades no distribuidas. Pero también puede incluir lasparticipaciones preferentes perpetuas y otras inversiones del banco. Es aquí de donde sale el gran interés por estos instrumentos que “repentinamente” tienen las entidades españolas.
De lo expuesto, encontramos entonces que el Ratio Tier 1 se puede incrementar de dos maneras: o mediante una ampliación de capital, o mediante la emisión de esas acciones o participaciones preferentes. Obviamente, la primera opción es la forma más genuina de incrementar la fortaleza de una entidad, ya que realmente son recursos propios de los accionistas. Una opción que, sin embargo, tiene un coste, porque diluye el beneficio y el dividendo por acción. Desde que empezó la crisis, han ampliado capital todas las entidades financieras españolas. Las cajas podrían recurrir a la emisión de cuotas participativas, una especie de acción sin derechos políticos. Sin embargo, este instrumento está muy limitado y la desconfianza que rodea el sector hace prever que el mercado no le daría buena acogida.
Por este motivo, las cajas de ahorro se han ido transformando cada vez más en bancos, y los productos de las fusiones de aquellas toman ese camino.
Las participaciones preferentes, y más aún de la forma que colocaron el año pasado en España, son simple acaparación de recursos con una doble lectura: obtengo dinero, y encima mejora los ratios de fortaleza de manera casi gratis (no se deben pagar dividendos a estas participaciones y la entidad NO ESTA OBLIGADA A PAGAR SU RENDIMIENTO.)
¿Que es el Ratio Tier-1?
Continuando con el concepto de Tier 1,es la relación entre el capital social de un banco con el total de sus activos ponderados por riesgo.Estos activos ponderados por riesgo son el total de todos los activos mantenidos por el banco que son ponderados para el riesgo de crédito de acuerdo a una fórmula determinada por el regulador. Un ratio alto supone que se tiene un importante colchón por detrás para hacer frente a las deudas existentes. Esto da una nota alta a la entidad en cuanto a solvencia.
El Tier 1 -capital básico más participaciones preferentes- de los bancos dobla, en la mayor parte de los casos, el 4% fijado en Basilea, sede de los acuerdos específicos europeos. Sin embargo, son muchos los que consideran necesaria que esta ratio se sitúe entre el 10% y el 12% para aguantar la crisis. A pesar de ello, hoy en día el Banco de España tiene un Tier 1 mínimo para estar tranquilo del 7.5%. Muchísimas entidades, algunas de ellas muy grandes, se encuentran por debajo de este valor.
La pregunta es: ¿No es lo mismo captar depósitos para mejorar la fortaleza del banco? No, no es lo mismo. Por eso las entidades se vuelcan a las participaciones preferentes. Los depósitos no entran en el Tier 1, ya que no son recursos de alta calidad. Los depósitos corresponden adicionarlos al ratio Tier 2, que se computan como recursos propios de baja calidad por ser más exigibles por el tenedor.
El abanico de oportunidades de inversión que nos ofrece el mercado financiero es realmente muy amplio, pero lo mas importante es saber elegir la mejor opcion, que no necesariamente es la mas rentable.
A la hora de decidir cual es la mejor oportunidad de inversión, son varios los factores que debemos considerar además de la posible rentabilidad que nos ofrezcan, como el riesgo que se asume, la inversión minima que requiere, las comisiones que cobran, entre otros.
Tal es así, que en existen varias oportunidades de inversión que requieren de un mayor desembolso por gastos de gestión, a cambio de una mayor rentabilidad.
Podemos encontraremos con fondos de inversión de ciertas categorías que cobran altas comisiones, aunque en algunos casos están justificadas, ya que sus rendimientos a largo plazo son bastantes interesantes.
Sin embargo, no todos los fondos que cobran altas comisiones obtienen buenas rentabilidades, aquí es donde debemos prestar mucha atención y saber diferenciar cuales son lo mejores fondos, analizando la relación costo-beneficio.
Durante este año 2010, la categoría de fondos de inversión de Renta Variable Emergente, fue una de las mejores en cuanto a la rentabilidad obtenida a largo plazo, ya que 13 de los 20 fondos más rentables de los últimos 5 años invierten en mercados emergentes.
Labolsa emergente, compuesta por los países que conforman el grupo Bric (Brasil, Rusia, India y China), poseen una gran expectativa de crecimiento, ya que se espera que Brasil, India o China cierren 2010 con crecimientos de PIB superiores al 10%.
De esta forma, y volviendo a la relación costo-beneficio, cabe destacar que de los 10 fondos de inversión emergentes que más ganancias han acumulado en este periodo, 6 cobran comisiones superiores a la mediade su categoría (1,46%), las cuales pueden llegar hasta el 3%.
Entre dichos fondos, en el podio a medio plazo se encuentra el fondo Aberdeen Global Emerging Markets, un producto que invierte más del 30% en el mercado asiático, posee una comisión de gestión es del 1,75%, y que logro conseguir una rentabilidad del 14,71% en el ultimo año. Este fondo requiere de una inversión minima de 5.000 euros.
Otra de las categorías que cabe destacar es la de Renta Fija Largo Plazo, dentro de la cual 7 de los 10 fondos más rentables en los últimos cinco años cobran a sus partícipes comisiones de gestión superiores a la media, la cual se encuentra en el 0,66% sobre el patrimonio.
El fondo Saint Honoré Obligations es uno de ellos, gestionado por Edmond de Rothschild, consigue situarse entre los más rentables a largo plazo, además de un gran comportamiento en 2010. Este fondo Invierte en deuda pública, y destina más del 70% de su cartera a bonos del estado francés que, junto con los alemanes, han servido de refugio en los momentos más convulsos de la crisis de la deuda de la eurozona. Su comisión de gestión es del 1%.
En cuanto a la Renta Variable Española, nos encontramos con los fondos Valencia Renta Variable, Bestinver Bolsa y Venture Bolsa Española, los cuales cobran a sus partícipes gastos superiores a la media de su categoría, pero consiguen colocarse como el séptimo, sexto y quinto lugar respectivamente, de los fondos más rentables de su sector a medio plazo en los últimos 5 años, con el 4,74%, 4,65% y 4,6%.
Por su parte, la renta fija a corto plazose ha convertido en una de las categorías menos atractivas debido al contexto de tipos de intereses bajos que mantiene el Banco Central Europeo (BCE) (1%), con lo cual la rentabilidad objetivo que ofrecen estos fondos no es demasiado interesante para los inversores, ya que actualmente es mas conveniente colocar su dinero en uno de los tantos depósitos a plazo que ofrece el mercado, con rentabilidades de hasta el 5,5% a 12 meses.
En este ultimo caso, la comisión en estos es bastante elevada y seguramente absorberá la poca rentabilidad que puedan ofrecer, así lo demuestra, ya que sólo 3 de los 10 fondos de deuda a corto plazo más rentables a medio poseen comisiones superiores a la media. Todos ellos consiguen situarse en terreno positivo en el conjunto del año: Groupama Etat Euro CT I , Fondo Seniors y BGF Euro Short Duration Bond A3 EUR.
Como vemos, opciones hay muchas, solo debemos añalizar detenidamente cual opcion podra ser la mas rentable.
Los Fondos de Inversión en Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.
Aquí está el ranking de los Mejores Fondos de Inversión Renta Fija Corto Plazo son:
BBVA ha lanzado un nuevo fondo de inversión de Renta Fijadirigido específicamente a los partícipes que aún no habían salido de su fondo inmobiliario (BBVA Propiedad FII).
Se trata del Fondo Ahorro II, el cual fue registrado el pasado viernes en la CNMV, de un perfil más estándar, donde el mínimo para entrar es de 60.000 euros, aceptó para los partícipes del Propiedad.
Los inversores del fondo BBVA Propiedad FII tuvieron de plazo el pasado mes de julio para pasarse al fondo Ahorro II o liquidar su participación, aunque el BBVA se había hecho con casi todo el patrimonio del fondo, 1.414 millones de euros, en sucesivas ventanas de liquidez, aún quedaban 342 inversores minoritarios, que en total eran dueños del 0,21%, unos tres millones de euros.
Asimismo, a partir de ahora el banco convertirá de forma automática las participaciones del inmobiliario en las del nuevo fondo, de renta fija euro a corto plazo y de riesgo bajo.
Recordemos que el fondo inmobiliario de BBVA ha obtenido el peor resultado de los 8 que operan en España en 2010, con un 3,84% de pérdidas, siendo de esta forma el segundo peor en la rentabilidad a 1 año, con un -6,53%, y el peor a tres años, con un -4,25%.
Los Fondos de Inversión en Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.
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Los Fondos de Inversión en Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.
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Los Fondos de Inversión en Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.
Aquí está el ranking de los Mejores Fondos de Inversión Renta Fija Corto Plazo son:
