Fuente del artículo: Morningstar.es

Cajamar Fondeposito FI

Este fondo de inversión destina sus activos financieros al mercado de renta fija a corto plazo. Invierte más del 50% de su cartera de inversiones a las entidades con elevada calidad crediticia en países miembros de la Unión Europea. El otro 50% estará invertido en países miembros de la OCDE, de elevada calidad crediticia. La duración media del fondo no será mayor a los doce meses. A continuación se mencionarán una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión.

Intermoney RF Corto Plazo FI

Este fondo de inversión destina sus activos financieros al mercado inmobiliario de renta fija a corto plazo. Este fondo de inversión no destina por ningún motivo al mercado de renta variable. Los activos financieros están denominados en euros y solo un 5% de su cartera de inversiones se destinará a divisas diferentes al euro. El objetivo de este fondo de inversión es la búsqueda de oportunidades financieras en el mercado de renta fija, tanto para entidades públicas como entidades privados en la zona europea. La duración medio de la cartera  es entre cero y dos años. A continuación se mencionarán una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión

Fuente del artículo: Morningstar.es

Ibercaja Bolsa Internacional FI

Este fondo destina sus activos financieros al mercado de renta variable internacional a medio o largo plazo. El objetivo financiero de este fondo de inversión es la diversificación de los activos más significativos en el mercado de renta variable internacional. A continuación le mencionamos una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo financiero.

Ibercaja Bolsa Europea A FI

La gestión de este fondo de inversión toma como referencia el índice financiero FTSE Eurotop-100. El 75% de los activos financieros de este fondo de inversión están destinados al sector de renta variable, en entidades financieras europeas. Este fondo de inversión tiene una exposición de divisas con valores alrededor del 95%. El patrimonio del fondo será invertido en activos pertenecientes a los mercados de países europeos, con valores de mediana y pequeña capitalización. A continuación le mencionamos una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo financiero.

Fuente del artículo: Morningstar.es

Belgravia Epsilon

Este fondo de inversión pertenece al sector inmobiliario, y tiene a diferencia de otros una excelente vocación al sector inversor global. El fondo Belgravia Epsilon tiene diferentes modalidades de inversión, esto en dependencia del campo en el que desea invertir: renta fija, renta variable, sector nacional o sector internacional. Sin embargo, este fondo no tiene establecido un índice de referencia específico.

Las inversiones en el sector de renta variable serán ubicadas en ciertos valores específicos de los países europeos, Suiza y otros países escandinavos. Este fondo de inversión también le brinda la oportunidad de invertir en un sector, que en este momento, está siendo muy influyente en las ganancias de estas inversiones; estamos hablando de los mercados emergentes. La única limitante de este asunto es que sus inversiones en este sector no podrán superar el 25% de los valores de su cartera de inversiones.

A continuación se le ubicará ciertos factores que también debe tomar en cuenta antes de invertir en este fondo de inversión.

El grupo financiero Belgravia pone a su disposición, este único fondo de inversión, con el cual podrá obtener beneficios importantes en el caso de que usted sepa manejar bien sus inversiones y las ubique en los sectores adecuados.

Las inversiones inmobiliarias son menos riesgosas

En comparación con otras inversiones, el riesgo de perder su capital se minimiza en el sector inmobiliario. Las inversiones inmobiliarias se han considerado tradicionalmente una inversión estable, siempre y cuando se tome en serio y con la sagacidad necesaria.

Las razones por las cuales las inversiones inmobiliarias son menos arriesgadas se debe a muchos factores principalmente a factores socio-económicos, la ubicación, el comportamiento del mercado, la densidad de la población de una zona, la estabilidad de los tipos de interés hipotecarios, la inflación, entre otros.

Como regla general, si usted tiene una zona geográfica donde hay muchos recursos disponibles y estabilidad de intereses hipotecarios o intereses bajos, tiene una buena razón para invertir en el mercado inmobiliario de su región. Por el contrario, si usted tiene algún apartamento en un lugar que tiene una alta tasa de inflación, sería mala idea siquiera pensar en invertir en el mercado inmobiliario.

Los mejores fondos de inversión inmobiliarios europeos según morningstar:

AC Patrimonio Inmobiliario FII

Categoría: Inmobiliario – Directo Europa

Índice: -

Bankia Inmobiliario FII

Categoría: Inmobiliario – Directo Europa

Índice: -

CX Propietat FI

Categoría: Inmobiliario – Directo Europa

Índice: -

Sabadell BS Inmobiliario FII

Categoría: Inmobiliario – Directo Europa

Índice: -

Santander Banif Inmobiliario FII

Categoría: Inmobiliario – Directo Europa

Índice: -

A dos años de la suspensión de reembolsos del fondo Banif Inmobiliario, el Sandanter levanta hoy dicha suspensión, y también calculara el precio al que los inversores recuperaran su dinero.

Así, tras una larga espera, el banco hará el cálculo del valor liquidativo a cierre de febrero y suscribirá las participaciones que se soliciten, con lo cual los reembolsos tendrán lugar este martes y miércoles.

Luego de que en diciembre de 2008 la entidad anunciara sobre una tasación extraordinaria para adecuar el valor de los activos a la realidad del mercado, el 16 de febrero de 2009, Santander había solicitado al supervisor el bloqueo de los reembolsos, ya que habían superado el 10% del patrimonio y el banco no disponía de liquidez suficiente para atender las demandas.

Así, fue cuando la CNMV autorizó el 3 de marzo la suspensión de los reembolsos durante un periodo de dos años, donde quedaron atrapados cerca de 50.000 inversores.

Tras el vencimiento de este plazo, es muy probable que la gestora en el día de mañana anuncie el precio de reembolso y seguramente lo hará a través de un comunicado a la CNMV, el cual ya se estima que será a un precio un 11,58% inferior al del día en que solicitaron salir del fondo.

Por otra parte, la entidad garantiza liquidez durante un periodo de dos años a todos los inversores que estén interesados en mantener su inversión en el Banif Inmobiliario, y si bien Santander suspende la comisión de reembolso durante ese plazo de tiempo, mantendrá la de gestión en el 0,75% y la de depósito en el 0,1%.

En cuanto al valor liquidativo del fondo al cierre de enero pasado, el mismo era de 1.215,04 millones de euros, mientras que el patrimonio del fondo se ha visto reducido prácticamente a la mitad, desde su apogeo en el año 2007, cuando alcanzó los 4.208,31 millones de euros, con lo que en enero era de 2.508,98 millones, lo que representa una reducción del 40,4%.

Asimismo, teniendo en cuenta la evolución mensual media de estos dos últimos años (-0,53%) el valor al que rescaten los inversores será de aproximadamente 1.208 euros, lo que supone un retroceso del 12,10% con respecto al valor que tenían sus inversiones el 28 de febrero de 2009.

Según un informe emitido por la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) sobre la situación y perspectivas de los mercados y sus agentes, los fondos de inversión inmobiliario (FII) presentan las perspectivas más desfavorables dentro del conjunto de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) españolas.

También prevé que es poco probable que su situación mejore sustancialmente hasta que no se vea un cambio positivo en sector inmobiliario español.

El informe señala que los fondos inmobiliarios actualmente operan en un entorno de cierta complejidad, consecuencia del fuerte ajuste del sector inmobiliario nacional y del notable incremento de los reembolsos solicitados por los partícipes.

Desde fines del 2008 estos fondos comenzaron a tener dificultades y el aumento de solicitudes de reembolso de partícipes y la evolución desfavorable del mercado inmobiliario hizo que algunas entidades tuvieran problemas a la hora de atender a los reembolsos.

El patrimonio de los FII cerró el 2009 con 6.465 millones de euros, de los que el 72,6% pertenecía a fondos en liquidación o con reembolsos suspendidos o aplazados, y además registraron en ese mismo año una rentabilidad negativa del 9,3%.

Luego de tanta espera, parece ser que finalmente BBVA dará una segunda oportunidad los participes del fondo inmobiliario BBVA Propiedad FII quienes podrán solicitar su reembolso.

Así la entidad acaba de abrir una nueva ventana de liquidez para los inversores que quieran optar por los reembolsos, la cual estará abierta hasta el 30 de abril.

De esta forma, y con el fin de facilitar los reembolsos, BBVA ha decidido suprimir la comisión de reembolso del 2% sobre el importe reembolsado para los partícipes que llevan más de un año en el fondo.

Según fuentes del mercado, el valor liquidativo al que se realizarán los reembolsos no se conocerá hasta el final del proceso. El último valor liquidativo publicado, de cierre de febrero, es de 10,78 euros. En septiembre de 2008, antes de la entrada de BBVA, era de 11,13 euros, lo que supone que a precio de hoy el valor de la participación ha descendido un 3,14% en un año y tres meses.

Además, la entidad se propone facilitar la gestión de los inmuebles que forman la cartera del fondo, y si consigue el 100% del patrimonio, es decir, que si BBVA Propiedad dejara de ser un fondo de inversión para convertirse en otro tipo de sociedad, BBVA tendría más libertad para gestionar activamente los inmuebles que el fondo tiene en cartera.

Según datos de Inverco, los fondos de inversión Inmobiliarios perdieron durante el pasado año 2009 un 8,18% de rentabilidad media, aunque redujeron su perdida interanual ya que en 2008 el rendimiento cayó el 13,99%.

En cuanto a su patrimonio, este descendió en 942 millones de euros, lo que representa el 12,59%, situándose en 6.465 millones de euros.

Estos datos sobre la perdida de patrimonio y rentabilidad de los fondos inmobiliarios se registraron en el mismo periodo de tiempo en que el precio de la vivienda bajó el 6,3%, según datos del Ministerio de Vivienda, y en el que el precio de alquiler de las casas creció el 1,8%, de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística.

De esta forma, de los ocho fondos inmobiliarios que había en España al final de 2009 Santander Banif Inmobiliario, el mayor fondo del sector, fue el que más perdió aunque todos terminaron con perdidas.

Santander Banif Inmobiliario el año pasado congeló los reembolsos y emprendió un plan de liquidación de activos, llegando a obtener un descenso del 12,4%, mientras que su patrimonio cayó en más de 700 millones de euros, lo que representa el 21,18%, situándose en los 2.687 millones.

Luego se ubico BBVA Propiedad, el segundo mayor fondo, que ha cubierto los reembolsos de sus partícipes, con un rendimiento negativo del 6,76%, y un patrimonio de 1.473 millones, con una caída del 6,8%.

El tercer puesto lo ocupa a AC Patrimonio, que perdió el 5,52%, mientras que Sabadell Inmobiliario, el tercer mayor fondo por patrimonio con 1.024 millones, el 1,6% más, tuvo un rendimiento negativo del 4,82%.

Por su parte, Segurfondo Inversión también tiene suspendidos los reembolsos durante dos años, registró un rendimiento negativo del 2,82%, Madrid Patrimonio Inmobiliario II cayó el 4,8%; Habitat Patrimonio, el 4,26%, y CC Propietat, el 1,27%.

Pese a la fuerte tormenta por la que han pasado algunos fondos inmobiliarios, otros si llegaron a ser muy rentables obteniendo ganancias de hasta el 40%.

Gracias a la recuperación bursátil varios fondos de inversión han encontrado importantes retornos en las inmobiliarias europeas durante este año 2009, donde la rentabilidad acumulada en el año ya supera el 50% en los mejores fondos inmobiliarios indirectos.

Ejemplo de ello son los fondos de Fortis, SSgA o Ibercaja, aunque otros de Morgan Stanley, ING, Oddo, Axa o Petercam superan el 40% de rentabilidad acumulada en 2009. Por el contrario, los fondos de inversión inmobiliarios directos apenas ofrecen el 3% en el mejor de los casos y muestran en la mayoría de los casos rentabilidades negativas, como Caixa Catalunya Propietat, Sabadell BS Inmobiliario, BBVA Propiedad o Santander Banif Inmobiliario.

El fondo Ibercaja Sector Inmobiliario obtuvo una rentabilidad del 18,49% durante el primer semestre, lo que implica un tercer trimestre de revalorizaciones muy elevadas que alcanzan el 30%. A cierre de junio este fondo mantenía inversiones en el sector de inmobiliarias del 37,22% del patrimonio, pero en el tercer trimestre esta inversión disminuyo hasta el 33%.

Según el responsable de análisis de Ibercaja Gestión, en el tercer trimestre han ayudado mucho las inmobiliarias europeas, han ido muy bien las alemanas y la finlandesa, aunque también han ayudado mucho las empresas relacionadas con la construcción.

Los fondos inmobiliarios están pasando su peor momento, y esto se debe a que no han podido superar el impacto del bloqueo de los dos mayores fondos, pertenecientes a BBVA y Santander, en los cuales la rentabilidad es negativa incluso en el plazo de tres años.

Según datos hasta marzo, la pérdida media de estos productos de inversión llegaba al 2,41%, pero esto se ha incrementado al 2,73% hasta junio. En este primer semestre todos los fondos inmobiliarios presentan perdidas salvo Habitat Patrimonio el cual se encuentra en proceso de liquidación.

Todo comenzó a empeorar cuando en el mes de febrero Santander anuncio la retasación y el bloqueo de los reembolsos de su fondo Banif Inmobiliario, líder absoluto del sector por patrimonio gestionado, el cual registra una caída del 7,45%.

Las pérdidas registradas por estos fondos son de tal magnitud que en el plazo de doce meses sólo tres productos están en positivo: Segurfondo Inversión, que en marzo suspendió los reembolsos por falta de liquidez, CC Propietat y Madrid Patrimonio Inmobiliario. El resto de los fondos solo presentan descensos que en el caso de Santander Inmobiliario superan ya el 10% y que superan el 5% en los casos de BBVA Propiedad y Sabadell BS Inmobiliario.

En cuanto a los participes de estos fondos, en sólo doce meses descendido desde los 162.100 hasta cerca de 92.000, y el patrimonio gestionado se ha desplomado un 22%, desde los 8.393 hasta los 6.547 millones de euros.

El cambio que se ha producido en el sector inmobiliario español ha impactado muy fuertemente en los fondos inmobiliarios. Estos son productos cuyo principal inconveniente es que no tiene liquidez diaria y que, con el mercado a la contra, han sacado a la luz las dudas sobre sus métodos de valoración.