Es probable que el lector poco familiarizado con los fondos de inversión o con los productos de inversión en general haya oído sin embargo o leído en los últimos años algo acerca de los llamados ETF como una alternativa creciente, a veces que genera dudas, pero que está resultando interesante en muchos inversores como un producto que puede llegar más lejos en sus objetivos que un fondo de inversión tradicional.

Lo primero que consignar es que este modelo de fondo va a permitir al usuario la inversión en los activos financieros que se basen en materias primas y metales preciosos, un objetivo evidente de alta revalorizaciones.

Los ETF, a los que podemos denominar también fondos de inversión mobiliaria cotizantes en Bolsa, vienen a apostar como decimos por la materia prima y los metales preciosos como alternativa a la inversión en Bolsa tradicional, y basándose en buena medida en las altas revalorizaciones que las materias primas en los citados metales preciosos pueden llegar a alcanzar.

El funcionamiento de estos fondos no es excesivamente complejo, realmente vienen a cotizar en los propios mercados de bolsa de manera similar al funcionamiento de las acciones, permitiéndonos deshacer nuestra posición en aquel momento, permitiéndonos incluso trabajar en mercados a la baja; en un ETF cuyo índice referencial caiga por ejemplo un 3% el tenedor del producto gana el mismo porcentaje, y a la par en un mercado al alza el partícipe perderá en el mismo porcentaje en el que se revalorice.

Dentro de ese mecanismo de similitudes con la puesta en Bolsa en este caso también la inversión aportada por valores concretos, habitualmente en este caso se realizará a partir de sectores o activos, materias primas metal precioso renta fija, permitiendo por supuesto la diversificación de la inversión.

Tampoco el comportamiento relativo a elementos como las comisiones vamos a encontrar grandes diferencias con los mercados de bolsa o los fondos de inversión tradicionales, con costes por operación nacional costes algo mayores por bolsas internacionales y cánones de operaciones que aumentan o disminuyen en función del volumen de dichas operaciones.

Sin embargo en que nos encontramos efectivamente el producto interesante en principio hay que tener en cuenta determinados elementos que tal vez no lo conviertan en acto para todos los inversores, por un lado estamos ante un modelo de inversión cuyo seguimiento resulta ciertamente complejo, por otro lado resulta vital la definición previa de los sectores en los que se quiere participar, para lo que debemos también tener en cuenta que lógicamente no vamos a encontrarnos con una oferta de la amplitud que puede proporcionarnos los fondos, la inversión en bolsa o los propios warrants.

Y por otro lado por sus propias características nos encontramos ante un producto adecuado para el medio y largo plazo, lo cual ya de entrada excluyen a un amplio rango de inversores que buscan precisamente las inversiones a corto o muy corto plazo.

Imagen 1 y 2:yomanimus flickr creative commons // aresauburn™ flickr creative commons

Fuente del artículo: Morningstar.es

Caja Ingenieros Inmobiliario PP Acc

El plan de pensiones Caja Ingenieros Inmobiliario PP Acc, destina sus activos financieros al mercado de renta fija. El 70% será destinado a este mercado, por el contrario, el restante podrá ser destinado para el mercado de renta variable. Por lo general, las acciones e inversiones provendrán del campo del sector inmobiliario, a nivel nacional como a nivel internacional.

Los activos destinados al mercado de renta fija, podrán materializarse en títulos de deuda pública o privada. En otras ocasiones, también se debe tomar en cuenta los instrumentos del mercado monetario. El 20% del total del patrimonio financiero podrá ser invertido en valores denominados como divisas anteriores al euro. A continuación se muestran una serie de datos que debe tomar en cuenta antes de invertir en estos planes de pensiones.

Caja Ingenieros Multigestion PP Acc

El plan de pensiones Caja Ingenieros Multigestion PP Acc, destina sus activos financieros al mercado de renta variable. El 75% será destinado a este mercado, por el contrario, el restante podrá ser destinado para el mercado de renta fija. Por lo general, las acciones e inversiones provendrán del campo del sector inmobiliario, a nivel nacional como a nivel internacional.

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No hay dudas que uno de los sectores más dinámicos en el futuro será el de las telecomunicaciones. Con Internet creciendo a ritmo exponencial, la transmición de datos será el negocio de la década. En este sentido, es lógico que los inversores vean con agrado poner su dinero en el sector. Una de las formas más fáciles para invertir en telecos es a través de los fondos cotizados o etfs.

Según información suministrada por Bloomberg y CNBC, el negocio de los etfs que replican indices del sector de las telecomunicaciones está en crecimiento. Vodafone, Telefónica y AT&T son las operadoras preferidas por los principales fondos de inversión cotizados especializados en el segmento.

Se trata de 3 empresas con una gran proyeccion internacional, líderes en sus países de origen y con gran presencia en el mundo. Las 3 empresas se encuentran en una saludable posicion financiera, pagando buenos dividendos y obteniendo ganancias crecientes trimestre a trimestre.

En este sentido, si usted desea invertir en telecos, aqui os acercamos los etfs con más patrimonio gestionado que replican el desenvolvimiento del sector:

• SPDR S&P International Telecommunications Sector

Concentra un 20,9% de sus activos en Vodafone, por delante del 12,4% de Telefónica. Lo cierto es que ambas compañías superan claramente a sus inmediatas seguidoras: Deutsche Telekom, con un 5,60%, France Télécom, con un 4,66% y la japonesa Softbank, con un 4,40%.

• iShares MSCI ACWI ex US Telecommunications Services Sector

Vodafone absorbe el 14,28% de la inversión por delante del 11,61% de Telefónica. A favor de la operadora española está el hecho de que los gestores del ETF mantienen participaciones en otras filiales como la brasileña Telesp, con casi un 1%, o la checa Telefónica Czech Republic, con un 0,3%. En tercer lugar se sitúa China Mobile con el 6,6%, por delante de América Móvil con el 5,1%.

• iShares S&P Global Telecommunications Sector Index Fund

Aqui es AT&T quien lidera el ranking al captar el 15,85% de los activos. Vodafone se sitúa en segunda posición, con el 11,6%, mientras que Verizon y Telefónica tienen más de un 8% cada una. La quinta operadora es China Mobile con el 4,14%.

Que es un Fondo Cotizado

Los fondos de inversión cotizados, se podrían definir, tal y como contempla el Reglamento de la Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), como aquellos fondos de inversión «cuyas participaciones están admitidas a cotización en bolsa».

Los artículos 49 y 38 del citado texto recogen que el objetivo de la política de inversión de estos fondos cotizados debe ser «reproducir o replicar un determinado índice que reúna las siguientes condiciones: tener una composición suficientemente diversificada, resultar de fácil reproducción, ser una referencia suficientemente adecuada para el mercado o conjunto de valores en cuestión y tener una difusión pública adecuada»

Los fondos cotizados siguen lo que se conoce como gestión pasiva, es decir, que replican la composición del indicador que tienen como referencia sin que los gestores tomen decisiones acerca de sobreponderar o infraponderar valores o sectores. Esta forma de gestión garantiza que el fondo obtenga un rendimiento idéntico al del índice que sigue.

Aqui les acercamos un video explicativo acerca de que son los ETFs

A pesar de la crisis financiera, los Fondos Cotizados (ETF) son uno de los productos que mejor han sobrevivido a ella, tras cerrar el 2010 con un record histórico, ya que poseen un patrimonio bajo gestión de 1,23 billones de dólares, lo que supone un crecimiento del 73% desde fines de 2008.

Este creciendo es atribuible a la amplia gama de ETFs que podemos encontrar en el mercado, ya que actualmente existen más de 1.500 fondos cotizados, frente a los 500 que había a comienzos de 2007.

Recordemos que los Fondos Cotizados cuentan con la ventaja que poseen los fondos de inversión, como lo es su diversificación, conjuntamente con su principal característica que es cotizar como una acción, con lo cual pueden comprarse y venderse en tiempo real.

Lo que hacen los ETF es replicar a un índice de Bolsa, de renta fija, de materias primas, entre otros.

Cabe destacar que además los fondos cotizados poseen unos costes de gestión muy reducidos en comparación a otro tipo de fondos, como podrían ser los fondos de inversión indexados que en algunos casos, éstos lo triplican, y el hecho de tener la posibilidad de utilizar en, muchos casos, el formato inverso, que actúa en sentido contrario al mercado bursátil o de renta fija al que el ETF replica, algo bastante interesante para invertir en momentos bajistas.

Por volumen de activos, Asia es el país que hasta el momento lidera el crecimiento con un 35% en 2010, a quien le sigue Japón con un 21,6%, hasta los 30.000 millones de dólares, y Canadá, un 24,8%, hasta los 35.600.

Por su parte, Europa ha registrado un crecimiento mas reducido, pero también interesante, del 15,4%, lo que representa cerca de 262.000 millones de dólares.

El inversor europeo utiliza los ETF principalmente para completar su cartera de renta variable, ya que el 60% de los productos que se comercializan en Europa están ligados a índices de bolsa.

En cuanto a los ETF de renta fija y materias primas también han experimentado un gran crecimiento en los últimos años, junto a los fondos cotizados inversos, que permiten beneficiarse de la caída de un índice de renta variable.

España, a pesar de algunas trabas fiscales aplicadas al igualarse el tratamiento de todos los fondos cotizados, sean fondos o sicavs, eliminando la retención fiscal que se aplicaba a estos últimos antes de la reforma, es un sector que también crece de forma importante, ya que a cierre del mes de noviembre se habían contabilizado operaciones por valor de 5.786 millones de euros, es decir, un 83% más que en noviembre de 2009.

Según BME, por patrimonio gestionado, se ha triplicado el volumen de activos gestionado por los ETFs en los últimos dos años, al pasar de 9.884 millones de euros al finales de 2008 a 35.201 en la actualidad.

En la Bolsa española ya cotizan 65 ETF’s (de Lyxor AM, BBVA AM y Deutsche Bank), lo que supone más del doble que en 2009, y se prevén muy buenas perspectivas para 2011 en cuanto a continuar incrementando su tamaño.

Deutsche Bank ha lanzado al mercado español su primer fondo cotizado (ETF) y tiene previsto para la próxima semana lanzar otros 10 ETFs dirigidos a inversores minoristas.

A modo de prueba, el pasado martes Deutsche Bank lanzo a través de su plataforma de ETF, Db x-tracker, un producto que replica la evolución del Euro Stoxx 50.

Se prevé que entre el próximo miércoles o jueves comiencen a cotizar en la Bolsa Española otros 10 fondos cotizados. Asimismo, Db x-trackers ampliará en los próximos meses su oferta con el objetivo de dar prioridad a los productos más demandados por los minoritarios.

Hasta ahora Deutsche Bank tiene registrados 143 productos en la CNMV, y en general, la cantidad e fondos cotizados registrados cada ves es mas alta, y actualmente el número de ETF registrados en la CNMV alcanza los 389 productos.

Ya son tres las entidades con fondos cotizados en el parqué español, Lyxor AM, BBVA AM y, a partir de esta semana, Deutsche Bank.

Recordemos que desde el pasado mes de junio, la normativa sobre fondos de inversión colectiva permite el registro de ETF con forma de Sociedad de inversión de capital variable (Sicav), lo que brinda mayor amplitud de inversores.

Lyxor Asset Management ha lanzado al mercado un nuevo Fondo Cotizado (ETF). Se trata del primer fondo cotizado en formato Sicav admitido a negociación en la Bolsa Española denominado Lyxor ETFS&P500.

Este ETF replica la evolución del índice S&P 500, uno de los principales indicadores de la Bolsa norteamericana, y es el primer fondo cotizado en formato Sicav admitido en el mercado español tras la reciente adaptación legislativa de estos productos de inversión.

Así, en el día de ayer comenzó a cotizar en la Bolsa española el fondo cotizado Lyxor ETFS&P500, con una comisión de gestión del 0,25% anual, y no tiene importe mínimo de inversión. Sus activos superan los 70 millones de euros y reparte dividendos una vez al año.

Como el resto de los ETFs de Lyxor, su horario de cotización AM, es de 9.00 a 17.35, y según la entidad, de esta forma aunque el mercado norteamericano no abra hasta más tarde, desde las 9.00 se podrán adquirir participaciones de este ETF, a un precio conocido en todo momento, y con liquidez garantizada.

El segmento de fondos cotizados del mercado español nació el 20 de julio de 2006 y con la inclusión del Lyxor ETFS&P500 cuenta ya con 41 fondos cotizados.

Recordemos que los ETFs o fondos cotizados son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos y las acciones, de tal manera que reúnen la diversificación que ofrece la cartera de un fondo con la flexibilidad que supone poder entrar y salir de ese fondo con una simple operación en Bolsa.

Más Información

Para quienes quieran ganar un 4% a corto plazo invirtiendo en fondos cotizados (ETFs), una buena e interesante alternativa es aprovechar los dividendos que repartirán el próximo 16 de septiembre la mayoría de los ETFs que tiene Lyxor domiciliados en España.

Eso si, debe apurarse porque tendrá tiempo hasta mañana 10 de septiembre para comprar una participación antes del cierre de los mercados.

En general, a mayoría de los dividendos que reparten los fondos cotizados Lyxor ofrecen rentabilidades en torno al 1%, pero actualmente hay otros ETFs que ofrecen rendimientos que rozan el 4%.

Uno de estos fondos es el Lyxor Europe 600 Telecomunications, el cual abonará el día 16 de septiembre un dividendo neto de 1,11 euros por participación, lo que supone una rentabilidad del 3,89% a precios actuales. Otra opcion es el ETF Lyxor Europe 600 Utilities cuya rentabilidad se encuentra muy cerca del 4%, siendo en este caso una remuneración de 1,21 euros por título, lo que supone una rentabilidad del 3,69%.

Además de estos dos fondos sectoriales, nos encontramos con otros ETFs que ofrecen rentabilidades similares. Se trata del fondo cotizado Lyxor ETF Emu Value, que replica a un índice que incluye a empresas con negocios sostenibles que ofrecen buenos dividendos a sus partícipes. En este caso la rentabilidad de la entrega, siempre teniendo en cuenta los precios actuales, es del 3,26%.

Eso si, debemos tener en cuenta la parte impositiva que este tipo de inversión implica, ya que estos dividendos sí tributan en su totalidad a Hacienda. A diferencia de lo que sucede con las acciones los primeros 1.500 euros que se reciban en concepto de dividendo sí han de tributar a un tipo del 19% hasta 6.000 euros y del 21% a partir de 6.000 euros. Sin embargo, este impuesto ya está descontado en los dividendos de los fondos anteriores.

Además, no olvide que el valor de su inversión puede verse reducido, por el descuento de las comisiones de gestión y así como también de las comisiones de compra-venta en bolsa.

En el día de hoy el segmento de Fondos Cotizados (ETFs) cumple 4 años desde su puesta en marcha en la Bolsa Española, y su actividad ha crecido más de un 140% en este período.

Así, el 20 de julio de 2006 fue llevada a cabo la inauguración del nuevo segmento de ETFs donde el primero en negociarse fue el Acción ETF Ibex 35.

En estos cuatro, el segmento de fondos cotizados ha resultado muy satisfactorio, pasando de negociar 1.827 millones de euros en la segunda mitad de 2006 a los más de 4.390 millones de euros en el primer semestre del año actual, lo que supone un incremento del 140%.

Los inversores pueden acceder a este nuevo producto, que replica la evolución de un índice bursátil, y que se puede comprar y vender en el mercado con total liquidez y transparencia.

Recordemos que la principal característica de los fondos de inversión cotizados (ETFs) es que sus participaciones se negocian en tiempo real, al igual que cualquier otro valor cotizado. Se trata de un producto que reúne la diversificación de un fondo, ya que está compuesto por todos los valores del índice que replica, y la flexibilidad de la acción.

El volumen negociado en el segmento de fondos cotizados (ETF) en junio se ha situado en 750 millones de euros, un 53% más que hace doce meses. El efectivo acumulado en los seis primeros meses del año ha sido de 4.390 millones de euros, un 188% superior al contabilizado en igual período de 2009.

En junio, se han realizado 6.762 negociaciones en ETFs, con un crecimiento del 83% sobre el mismo mes de 2009. Las cifras acumuladas hasta junio se sitúan en las 40.343 negociaciones, que superan en un 85% las registradas en los seis primeros meses del pasado año y suponen un 342% más que las registradas en el segundo semestre de 2006 (entre julio y diciembre de 2006 se hicieron 9.129 operaciones en ETFs).

ETF Securities ha lanzado diez nuevos fondos cotizados (ETFs) sobre el euro que cotizan en la bolsa alemana (Xetra), ampliando de esta forma su gama de productos cotizados sobre divisas.

Los ETFs constituyen una buena alternativa a la hora de realizar inversiones, ya que se trata de un producto hibrido que combina la diversificación de los fondos de inversión tradicional con la ventaja de la rápida negociación en bolsa que ofrecen las acciones.

La firma más reconocida comercializadora de Fondos Cotizados, ETF Securities, actualmente ya contaba con otros 18 ETF sobre divisas que permitían la exposición a largo y a corto del dólar sobre el resto de divisas del G10, es decir, dólar australiano, dólar canadiense, franco suizo, euro, libra esterlina, yen, corona noruega, dólar neozelandés y corona sueca.

Estos nuevos ETFs sobre el euro nos permitirá posicionarse a largo y a corto sobre la moneda única frente a otras cinco divisas: franco suizo, libra esterlina, yen japonés, corona noruega y corona sueca.

Actualmente BBVA es la gestora de fondos de inversion posee dos Fondos Cotizados (ETFs) que invierten sobre los índices negociables del mercado Latibex:

• Acción FTSE Latibex Top ETF, el cual replica el índice FTSE Latibex Top, y con el que se accede a las 15 mayores empresas de Latibex y a las 15 mayores empresas de todo Latinoamérica.
• Acción Latibex Brasil ETF, el cual replica el índice FTSE Latibex Brasil, con el cual no existe riesgo de divisa.

Invertir en este tipo de productos posee como ventaja que permite la diversificación de una sola vez, es decir, que nos permiten comprar en un mercado, un índice o un sector, consiguiendo la misma revalorización de una sola vez.

Recordemos que el Latibex es un mercado bursátil para valores latinoamericanos radicado en Madrid, operando desde 1991, el cual forma parte del holding Bolsas y Mercados Españoles, (BME).

Fue creado con el objetivo de permitir a los inversores europeos comprar y vender valores iberoamericanos a través de un único mercado, con unos estándares de seguridad y transparencia homogéneos y en una sola divisa, además a través de el se permite el acceso a las principales empresas iberoamericanas al mercado europeo de capitales.